4.2. РАЗРАБОТКА БИЗНЕС-ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ ОТРАСЛИ СВЯЗИ

В этой главе постараемся использовать теоретический и практические знания, которые вы получили в предыдущих главах учебника.

Любое изучение нового материала лучше осуществлять на практике, поэтому разработаем бизнес-план для "лучшего" предприятия отрасли связи и сравним с любым действующим предприятием.

Экономическая лаборатория. Бизнес-план предприятия отрасли связи

В предыдущих главах вы консультировали магазины, кондитерские фабрики, бизнес, оказывали помощь депутату по вопросам налоговой политики. В результате вы стали настолько популярным, что к вам обратились:

• Российское общество защиты потребителей.
• Население, депутат и администрация вашего региона.
• Банки вашего региона
• Отечественные и зарубежные инвесторы.
• Антимонопольный комитет России.

Все они хотят получить ответы на следующие вопросы:

• На сколько монополизирован рынок связи в регионах России?
• На сколько справедливые цены устанавливают предприятия связи для своих потребителей?
• В каких регионах следует в первую очередь создавать конкурирующие предприятия связи?
• Насколько эффективно управляются предприятия связи в регионах?
• Насколько рискованно для банков кредитовать и вкладывать деньги в предприятия связи?
• Стоит ли инвестировать существующие предприятия связи или желательно создать новые, конкурирующие с ними?
• Провести сравнительный анализ действующего предприятия связи с предлагаемым вашим классом "лучшим" предприятием связи.

Для убедительности и наглядности ваших ответов заказчики попросили вас составить укрупненный бизнес-план.

Взяв карту России и посмотрев на нее, можно "расстроиться" – ведь вам необходимо собрать экономические данные по почти всем предприятиям связи от Калининграда до Чукотки и Курил. Но как быстро получить публичные отчеты этих предприятий?

Конечно, можно на год отправиться в командировку, но это дорого. Можно послать письменные запросы на предприятия связи, но вам, наверняка, не ответят, и при этом руководство предприятий связи будут ссылаться на "секретность" запрашиваемых вами отчетов.

Что же делать?

Правильно необходим компьютер и выход в Internet, и вы знаете, что Федеральная комиссия по ценным бумагам России (ФКЦБ) утвердила программу раскрытия информации по всем акционерным обществам. Предприятия связи России в основном акционерные общества, поэтому вы сможете получить всю публичную информацию из Internet баз ФКЦБ.

Напомним, во всех развитых странах мира существует программа раскрытия информации по всем предприятиям страны, в том числе, и по финансовым институтам. Например, в США она существует с 1934 года. Эту программу курирует Комиссия по ценным бумагам правительства США (Securities and Exchange Commission USA http://www.sec.gov/)

По просьбе авторов исходная экономическая информация данного раздела была собрана школьниками и студентами из Internet баз сервера ФКЦБ (адрес в Internet http://win-www.fe.msk.ru/infomarket/fedcom/welcome.html). Наши помощники прошли обучение работы с Internet, поэтому сбор информации по предприятиям связи областного и регионального уровня у них занял не более 2 часов. В целом на сбор информации они затратили около одного доллара США!!!

Имея исходную информацию и содержание типового бизнес-плана, приведенного ранее, приступим к составлению разделов бизнес-плана. В основу разрабатываемого бизнес-плана положим следующие принципы и ограничения:

1. Так как имеющиеся статистические данные по отрасли связи отражают только телефонные компании, предоставляющие внутригородские телефонные услуги, поэтому все количественные расчеты будут делаться по этим данным. Все остальные, планируемые виды услуг – предполагаемые.
2. Строится укрупненный бизнес план.
3. Используемый объем данных не позволяет достичь высокой точности расчетов и корректности выводов.

Основная цель - научиться строить укрупненный бизнес-план.

Поэтому некоторые разделы пропущены или существенно упрощены.

Создаваемое нами "лучшее" предприятие связи будем называть предприятие Д, которое мы рассматривали в главе1.

Структура разрабатываемого нами бизнес-плана следующая:

Раздел 1. Предназначение и цель фирмы.

Раздел 2. Масштаб и сфера деятельности фирмы.

Раздел 3. Задачи фирмы.

Раздел 4. Стратегии фирмы.

Раздел 5. Отрасль.

Раздел 6. Маркетинг-план.

Раздел 7. Финансовый план.

Раздел 1. Предназначение и цель фирмы.

Сформулируем основную цель нашей компании связи:

"Предложить нашим покупателям лучшую связь и Internet услуги по самым низким из доступных цен, что, по нашему мнению, также приведет к увеличению доходов нашего персонала и акционеров".

Замечание. Анализ будем проводить только по услугам связи. Хотя некоторые оценки по Internet услугам будем осуществлять, если имеются дополнительные данные.

Раздел 2. Масштаб и сфера деятельности фирмы.

Создаваемое предприятие связи будет располагаться в том регионе, данные предприятия конкурента которого имеются в таблице исходных данных. Например, регион "N1".

Предприятие будет предоставлять:

• услуги связи,
• услуги Internet,
• занимаются сборкой, поставкой, ремонтом, продажей компьютерного оборудования,
• финансово-аналитические услуги,
• помощь различным фирмам, торговым центрам наладить Internet продажи.

Замечание. Анализ будем проводить только по внутригородским телефонным услугам.

Раздел 3. Задачи фирмы.

В соответствии с целями, масштабом и сферами деятельности наше предприятие ставит перед собой следующие задачи:

• Увеличить удельный вес услуг связи, Internet в общем рыночном обороте региона до 30-40%.
• По остальным видам услуг достичь 25-30% общего рыночного оборота региона.
• Достигнуть и сохранить лидирующие позиции фирмы в отрасли по уровню проведения и результатам научных исследований и разработок.

Замечание. Анализ будем проводить только по внутригородским телефонным услугам.

Раздел 4. Стратегия фирмы.

Когда сформулированы цель, масштаб, сфера деятельности и задачи, должны быть получены ответы на вопросы стратегии фирмы, чтобы помочь ей добиться решения поставленных задач.

Стратегии фирмы — "предоставлять потребителям N1 региона высококачественные услуги связи по справедливым ценам, которые всегда ниже, чем у конкурентов".

Раздел 5. Отрасль.

Так как мы планируем создать предприятие связи, с современным оборудованием и технологиями, то следует отметить следующие моменты.

• Все телефонные компании РФ были построены как минимум 20-30 лет назад.
• Стоимость оборудования тогда был высоким по сравнению с современным оборудованием, как минимум в два раза.
• Уровень автоматизации на данных предприятиях как минимум на порядок отстает от современных систем связи, как следствие для обслуживания современного оборудования необходимо в 5-10 раз меньше (на порядок) персонала.
• Стоимость материалов, комплектации для оказания услуг связи также на порядок меньше.
• Потребление электроэнергии, как минимум на два порядка (100 раз) ниже.
• Производственные помещения таких узлов связи как минимум на порядок меньше.

Этот список преимуществ современной телефонной компании можно продолжить, тем не менее, мы для создаваемого нашего предприятия улучшим все показатели только в два раза по отношению к среднеотраслевым показателям, т.е. на 50% (поправочный коэффициент по всем аналитическим уравнениям равен 0,5).

Учитывая, что данные по отрасли связи были ранее собраны, обработаны и сгруппированы в таблицу, то шаг алгоритма "Сбор и предварительная обработка отраслевых данных" нами опускается.

Методика расчета среднеотраслевых показателей приведена в главе 1 на примере расчета зависимости:

Итого Активы=f(Выручка).

Когда мы рассматривали данную зависимость, было замечено, что, возможно, наше предприятие должно работать в два раза лучше, чем в среднем работают предприятия отрасли. Приведенные ниже графики наглядно демонстрируют наше предположение. Поэтому каждое полученное среднеотраслевое аналитическое уравнение откорректируем с учетом поправочного коэффициента 0,5.

Рассмотрим итоговые аналитические уравнения полученных зависимостей по всем среднеотраслевым показателям отрасли связи.

Среднеотраслевые уравнения по исследуемым параметрам приведены ниже. На каждом графиком показаны среднеотраслевая линия 0А, уравнение данной линии, а также откорректированное уравнение прямой линии 0В для нашего предприятия.

Для примера проведем построение уравнения зависимости среднеотраслевого показателя "запасы" (Х) от "объема реализации" (Y).

Для чего по оси Х (абсцисс) откладываем "объем реализации", а оси Y (ординат) соответствующие ему значения – "запасы" каждого предприятия.

Как видно из графика, в результате мы получим множество точек на плоскости Y0X. Теперь возьмите линейку и нарисуйте линию 0А, проходящую между точками – посередине. Дальше вам необходимо найти уравнение прямой по выбранным двум точкам вычерченной прямой.

Как вы помните уравнение прямой, проходящей через две данные точки М1(X1,Y1) и М2(X2,Y2):

(Y-Y1)/(Y2-Y1)=(X-X1)/(X2-X1)

Ее угловой коэффициент:

k=(Y2-Y1)/(X2-X1)=0,0603

Следующие уравнения требует пояснения. MY и MX – это средние величины. Их значения получаются суммированием Y и X и последующим делением на количество данных по выбранным предприятиям, всего у нас данных - 52 предприятия:

MX – это средняя величина выручки предприятий. Эта величина получается суммированием всех значений "Выручки" каждого из 52 предприятий и последующим делением на количество предприятий.

MYk – это средняя величина k-го показателя "запасы" предприятий. Эта величина получается суммированием показателя "запасы" k-го показателя (в нашем случае показателя "запасы", всего показателей 8), по всем 52 предприятиям и последующим делением, полученной суммы на количество предприятий - 52.

Рассчитаем коэффициент эластичности. Для практических расчетов коэффициент эластичности равен:

,

где - 1-я производная уравнения регрессии Y по X в нашем примере .

Построенная кривая (прямая есть частный случай каждой кривой) являются среднеотраслевым показателем для выбранной группы предприятий. Среднеотраслевой показатель отражает то, как в среднем работают предприятия данной отрасли по данному показателю, или сколько им в среднем необходимо привлечь капитала для формирования "запасов", чтобы обеспечить средний объем выпуска продукции.

Полученная прямая 0А делит плоскость X0Y с точками на две части, как видно на рисунке. Часть точек (предприятий) расположены выше прямой, что показывает "плохую" работу предприятия, т.к. для производства продукции и услуг они затрачивают больше средств, чем предприятия, находящиеся на прямой линии или ниже ее. Под "плохой" работой предприятия понимается неэффективное управление своими активами, чем у "средне" работающего предприятия.

Предприятия, которые расположены ниже линии 0А, работают лучше, т.к. для обеспечения такого же объема продаж они тратят меньше средств. Например, среднеотраслевому предприятию точка 2 (прямая линия 0А) для того, чтобы обеспечить 750000 тыс. руб. объема реализации необходимо сформировать объем "запасов" около 43000 тыс. руб., нашему предприятию точка 3 (прямая линия 0В) около 20000 тыс. руб., а худшему точка 1 более 80000 тыс. руб.

Таким образом, для выполнения той же производственной программы на "плохом" предприятии точка 1 привлекается в два раза больше средств, чем на "среднеотраслевом" предприятии точка 2 и в четыре раза больше, чем это требуется нашему предприятию точка 3.

Третий шаг алгоритма мы будем рассматривать в главе маркетинг-план, т.к. он предусматривает определение спроса, предложения и определение доли рынки услуг связи.

Раздел 6. Маркетинг-план.

Один из способов определение потенциала рынка это сравнение тенденций по ведущим странам мира и странам в которых в которых мы планируем разворачивать свой бизнес, или уже работаем. Для этого можно использовать данные программы " World Development Indicators" Word Bank.

World Development Indicators (WDI) - Мировые Индикаторы Развития – включает более 500 инструментов, индикаторов, за 40 лет по более, чем 200 странам. Данные можно получить из WDI базы World Bank.

Internet адрес источника: http://sima-ext.worldbank.org/data-query/

Анализ будем использовать данные, отражающие прямо или косвенно состояние отрасли связи в развитых странах и странах СНГ.

Ниже представлены таблицы данных по количеству телефонных линий на 1000 чел. по ведущим странам мира и СНГ за пять лет.

Как видно из таблиц, наблюдается рост по данному показателю по всем странам в течение пяти лет. Тем не менее, если сравнивать РФ с ведущими странами мира, то обеспеченность телефонными линиями составляет 36%, а по сравнению с США – 30%.

Из этого можно сделать вывод.

Потенциал рынка связи составляет100%-30%=70%, по сравнению с США.

Потенциал рынка связи составляет100%-36%=64%, по сравнению с Европой и другими странами.

Задание.

На основании анализа данных таблиц сделайте по каждой стране горизонтальный и вертикальный анализ в процентах.

Определим, какую ценовую политику проводят предприятия связи различных стран. Для этого выберем показатель "средняя цена трех минут внутри городского разговора".

Как видно из таблицы данный показатель фирмами связи не используется при формировании политики цен. Что говорит о грамотной ценовой политике, направленной в сторону потребителя, а не обоснованных затрат. С другой стороны, это свидетельствует о том, что государство выполняет социальные функции по защите потребителя.

Задание.

Сравните ценовую политику телефонных (связи) компаний и вашей региональной компании.

Обсудите роль государства по социальной защите населения.

В настоящее время отрасли связи ведущих стран мира начали оказывать Internet услуги. Сравним показатели "количества Internet узлов (Internet hosts)" различных стран.

Как видно из таблиц, наблюдается высокий рост по данному показателю по всем странам в течение пяти лет. Тем не менее, если сравнивать РФ с ведущими странами мира, то обеспеченность Internet узлами (Internet hosts) составляет 3%, а по сравнению с США – 1%.

Из этого можно сделать вывод.

Потенциал рынка связи составляет100%-1%=99%, по сравнению с США.

Потенциал рынка связи составляет100%-36%=97%, по сравнению с Европой и другими странами.

Задание.

На основании анализа данных таблиц сделайте по каждой стране горизонтальный и вертикальный анализ в процентах.

Современные телефонные, Internet услуги неразрывно связаны с количеством компьютеров. Этот показатель косвенный, но его можно использовать, как для оценки рынка связи, так и для возможного расширения видов деятельности компаний связи. Ниже представлены таблицы данных по количеству компьютеров на 1000 чел. по ведущим странам мира и СНГ за пять лет.

Как видно из таблиц, наблюдается высокий рост по данному показателю по всем странам в течение пяти лет. Тем не менее, если сравнивать РФ с ведущими странами мира, то обеспеченность компьютерами составляет 15%, а по сравнению с США – 9%.

Из этого можно сделать вывод.

Потенциал рынка связи составляет100%-9%=91%, по сравнению с США.

Потенциал рынка связи составляет100%-15%=85%, по сравнению с Европой и другими странами.

Задание.

На основании анализа данных таблиц сделайте по каждой стране горизонтальный и вертикальный анализ в процентах.

Современные телефонные, Internet услуги неразрывно связаны с уровнем производства в стране независимо от численности населения. Этот показатель косвенный, но его можно использовать для оценки рынка связи. Ниже представлены таблицы данных по ВНП на душу населения (уточненный - Atlas method) по ведущим странам мира и СНГ за пять лет.

Как видно из таблиц наблюдается колебательный процесс по данному показателю по всем странам в течение пяти лет, а по некоторым наблюдается замедление и даже спад. Данное замедление и спад связаны с финансовым кризисом, который волной прокатился по всем странам мира (1996-2002 г.г.).

Тем не менее, если сравнивать РФ с ведущими странами мира, то уровень производства составляет 10%, а по сравнению с США – 7%.

В 1986 г. СССР отставала от США по данному показателю в 3 раза.

С учетом данного показателя можно сделать вывод.

Потенциал рынка связи составляет100%-7%=93%, по сравнению с США.

Потенциал рынка связи составляет100%-10%=90%, по сравнению с Европой и другими странами.

Задание.

Рассчитайте насколько Россия, СНГ (республики бывшего СССР) отстают от США в 1999 г. по показателю ВНП на душу населения?

К какой стране по уровню экономике можно отнести Россию?

Обсудите, почему показатель ВНП на душу населения будет влиять на развитие рынка связи?

На основании анализа данных таблиц сделайте по каждой стране горизонтальный и вертикальный анализ в процентах.

Правительство РФ планирует в 2015 году достичь уровня развития экономики США 1999 года по показателю ВНП на душу населения, при этом правительство выбрало за базовый год - 2001.

Задание.

1. Рассчитайте с помощью сложного процента, с каким темпом в год должна развиваться экономика России, чтобы за 15 лет достичь уровня развития экономики США 1999 года. Расчет сложного процента вы делали во второй главе учебника.
2. Реальный ли это темп развития экономики России или нет?
3. Согласны ли вы с прогнозами правительства России?
4. С каким темпом должна развиваться отрасль связи при условии, что прогнозы правительства верны?
5. С каким темпом должна развиваться отрасль связи по Internet услугам при условии, что прогнозы правительства верны?
6. С каким темпом должен развиваться рынок персональных компьютеров при условии, что прогнозы правительства верны?

Исходные данные и ответы даны в таблице:

1. Шаг "Оценка спроса, предложения и прогнозная оценка рынка"

Ранее в главе 3. мы с вами проводили типовой эксперимент по определению и расчету дуговой эластичности. Допустим, она у нас равна 2, т.е. при изменении цены на 1 % объем продаж будет меняться на 2%. Если вы уменьшите свою цену на 1%, то вы можете захватить 2% рынка, либо нового, полученного за счет расширения и привлечения новых потребителей, либо доли старого рынка конкурентов.

Допустим, что пропорции, рассматриваемые в шаге два алгоритма ("отрасль"), для других показателей деятельности предприятия (функциональных зависимостей) будут такими же, как и для "итого активы". В этом случае затраты у "лучшего" предприятия С в 3 раза ниже, чем у "худшего" - А, и в два раза ниже, чем у среднеотраслевого - Б.

В результате мы в состоянии построить кривые предложения и совместив их с кривыми спроса, оценить объем рынка, диапазон цен, долю наших конкурентов на рынке и нашу стратегию по ценообразованию с учетом регионального расположения предприятий и с учетом эластичности рынка услуг связи.

В результате окончательного построения бизнес-плана наше предприятие Д будет иметь затраты еще более низкие, чем у "лучшего" предприятия С и предприятий А, Б, как это показано на рисунке. Предприятие Д может снизить цены с РА до РД и расширить объемы продаж с QА до QД.

Учитывая, что мы не знаем стоимость услуг предприятий связи, тем не менее изучив затраты отрасли мы можем предположить, что цена не может быть меньше, чем стоимость постоянных и переменных затрат на единицу услуги. Если прибавить к затратам на единицу продукции среднюю прибыль по отрасли в пределах 5-10% от цены, то можно все расчеты вести с учетом этих поправок.

Когда оценены затраты всех предприятий связи предприятие Д может приступить к "военным" действиям по вторжению на рынки предприятий А, Б, С. Только оружие оно должно выбрать экономическое – профессионализм нашего персонала, высокую производительность труда, низкий уровень затрат, низкие цены и высокое качество наших услуг.

Если предприятия А, Б, С располагаются в разных регионах, то нам лучше вторгаться на рынки регионов предприятия А и Б.

Предприятие А практически будет "уничтожено" нами в течение максимум года и примет все наши условия, т.к. вряд ли оно сможет снизить свои затраты более, чем в три раза.

Предприятие Б, будет вынуждено или сократить свои затраты более, чем два раза или принять наши условия.

У предприятия С мы сможем "отобрать" около 50% рынка, при этом мы будем постоянно вынуждать его снижать цены до нашего уровня.

Но более успешными и прибыльными для нашей атаки можно считать регионы предприятия А и Б.

Если предприятия А, Б, С располагаются в одном регионе, то мы сможем отвоевать около 50% рынка, при этом предприятия А, Б будут разорены не только нашими стараниями, но и с "дружеской" помощью предприятия С.

А теперь представим себе, что вы руководите предприятием А и вас атакует предприятие Д.

Сможете ли вы выдержать и устоять на рынке?

Сможете ли вы получить поддержку от акционеров вашего предприятия, банков, администрации региона, ваших поставщиков, но главное от домашних хозяйств вашего региона?

Конечно, нет.

Ведь руководители предприятия Д, еще до начала "боевых" действий передадут официальные данные, собранные ими на сервере ФКЦБ, всем заинтересованным лицам региона: банкам, администрации, вашим поставщикам, налоговой инспекции. И в довершение всего предприятие Д обратится в общество защиты потребителей и устроит рекламную компанию в региональной прессе. В результате население региона выяснит, что ваш бизнес (предприятие А) не благо для региона, а прямой вред. "Бедные" граждане региона вами просто обираются, так как ваша цена более в чем 3 раза выше, чем предлагает и на цифрах доказывает предприятие Д.

Исходные данные для финансового плана.

Как видно из приведенного упрощенного анализа, наше предприятие Д может претендовать как минимум на 30% любого регионального рынка телефонных компаний в первый же год выхода на рынок. Эта доля будет состоять из освоения нового рынка, и "завоевание" доли существующего рынка.

Среднегодовые темпы роста новых рынков, при условии подтверждения прогноза правительства по темпам развития экономики России до 2015 года, составят:

• Среднегодовой темп роста услуг связи (рост рынка телефонных услуг) - 10,31%.
• Среднегодовой темп роста Internet услуг – 37,07%.
• Среднегодовой темп роста по показателю количество компьютеров на 1000 чел. - 18,14%.

Раздел 7. Финансовый план

Все экономические модели нашего предприятия как исходные данные для построения финансового плана были рассчитаны в главе 5 данной экономической лаборатории. Эти модели основываются на зависимости показателей некоторых статей баланса, отчета о прибылях и убытках (Y) от объема реализации (X). Все эти зависимости сведем в таблицу с учетом выведенного предположительного поправочного коэффициента 0,5 для всех показателей.

Построив математическую модель, перейдем к разработке базового варианта финансового плана предприятия Д.

Для осуществления моделирования и построения базового варианта финансового плана введем следующие ограничения:

1. глубина моделирования – 1 год;
2. объем реализации должен удвоиться в течение года;
3. правовая форма – акционерное общество (публичная компания);
4. загрузка мощностей в 2000 г. составила 100%;
5. дивиденды в течение года выплачиваться не будут;
6. общая ставка налога на прибыль будет равна 30% в течение 2001 года;
7. значение коэффициента текущей ликвидности не может упасть ниже 0,5;
8. доля заемных средств не может превышать 100%;
9. очередные финансовые средства поступают с 1 января исследуемого года;
10. краткосрочные кредиты можно брать под 30%, а долгосрочные - 30%, банковские процентные ставки в течение 2001 года стабильны;
11. расчет ведется в российских рублях;
12. инфляцией по спросу и предложению пренебрегаем;

Таким образом, получены и выбраны наиболее оптимальные экономико-математические модели предприятия Д, среднеотраслевые показатели. Имеются данные конкурентов. Определена структура затрат ОАО. Заданы начальные и граничные условия для начала моделирования.

Задание.

Провести следующие исследования:

1. Построить финансовый план одного из предприятий связи, в рамках, выше приведенных ограничений. При этом использовать метод "от достигнутого".
2. Построить финансовый план нашего предприятия, в рамках построенных экономико-математических моделей (функциональных зависимостей) и ограничений.
3. Сравнить полученные финансовые результаты моделирования.

Построим два финансовых плана и сравним их. Финансовый план предприятия Д (наше предприятие) и предприятие конкурента.

Предприятие конкурента в дальнейшем изложении будем сокращенно называть ОАО, наше предприятие ОАО1.

Расчет финансового плана конкурента

Для построения финансового плана ОАО будет использован метод пропорциональной зависимости или как его еще называют метод "от достигнутого". Основным ограничением метода пропорциональной зависимости являются следующие допущения:

1. изменение всех статей актива и некоторых статей пассива пропорционально изменению объема реализации,
2. изменение некоторых статей отчета о прибылях и убытках пропорционально изменению объема реализации,
3. сложившиеся к настоящему моменту значения большинства балансовых статей являются оптимальными для текущего объема реализации.

Эти ограничения декларируют, что управление на предприятии оптимальное и эффективное, зачастую это далеко от истины. При этом практически не проводится сравнительный анализ – "насколько фирма более эффективно работает, чем ее конкуренты".

Для обеспечения планируемого в 2001 г. двукратного роста объема реализации необходимо учесть тот факт, что ОАО в 2000 г. задействовало свои производственные мощности на 100%. Это означает, что ОАО в 2000 году полностью использовало все свое оборудование. В случае роста объема реализации в 2001 году обеспечить выпуск продукции будет не на чем. Так как руководство ОАО предполагает, что в 2001 г. объем реализации вырастет в два раза, то это потребуется увеличить все активы предприятия, т.е. необходимо приобрести дополнительное оборудование, сырье, материалы и нанять на работу дополнительный персонал.

Составим прогнозный баланс, отчет о прибылях и убытках и рассчитаем объем внешнего финансирования на основе следующего алгоритма.

Метод прогнозирования на основе процентного изменения объема реализации состоит в выделении среди статей баланса таких, которые изменяются в той же пропорции, что и объем реализации. Что касается отчета о прибылях и убытках, то намечается, что увеличение объема реализации прямо влияет на все его показатели, кроме процентов, выплачиваемых по полученным кредитам. Иными словами, планируется, что прямо пропорционально объему реализации вырастут следующие статьи:

• себестоимость реализованной продукции;
• коммерческие и административные расходы;
• прочие расходы.

Такой показатель как проценты за пользование кредитов будет зависеть от принятых финансовых решений.

Руководство ОАО ожидает, что налог на прибыль по-прежнему будет взиматься в размере 30%.

Поскольку ОАО полностью задействовало производственные мощности, то в случае планирования роста объема реализации в размере 100%, предполагается, что прямо пропорционально объему реализации вырастут следующие статьи актива баланса:

• денежные средства, необходимые для обеспечения новых сделок;
• дебиторская задолженность, долги потребителей также увеличатся;
• запасы (потребуется размещение дополнительных запасов на складах для обеспечения роста производства);
• внеоборотные активы, все мощности ОАО полностью загружены, необходимо строительство новых помещений, закупка нового оборудования иначе не на чем будет изготавливать дополнительную продукцию, ведь производство продукции вырастет на 100%.

Если ОАО предстоит увеличение активов, то его пассивы и/или собственный капитал тоже должны вырасти. Увеличатся пассивы баланса:

• кредиторская задолженность, придется больше закупать сырья, материалов, комплектации;
• задолженность по заработной плате и налогам, необходимо привлечь дополнительный персонал, рост объемов неизбежно вызовет рост налогов, все это приведет к росту данной статьи.

Величина векселей к оплате (краткосрочный кредит), облигаций ипотечного кредита (долгосрочный кредит) и обыкновенных акций не будут изменяться вместе с объемом реализации. Более высокий объем реализации автоматически не влечет за собой прироста значений этих показателей.

Учитывая, что исходные данные отчета прибылей и убытков не полны, поэтому осуществим расчет отсутствующих данных исходя из следующих предположений:

1. В 2000 г. ОАО брало кредиты "ипотечный кредит" и "векселя к оплате" по процентной ставке 80%.
2. Налог на прибыль в 2000 г. составлял 30%.
3. Дивиденды в 2000 г. не выплачивались.

Результаты расчетов представлены в таблице. Изменения в баланс не вносим.

В первом приближении построим прогноз финансовой отчетности по состоянию на 31 декабря 2001 г. (См. табл. 3.1.).

Таблица 3. 1.

Прогноз финансовых показателей ОАО.

Примечание:

Отметим важный момент. Баланс и отчет о прибылях и убытках связаны между собой через две обратные финансовые связи:

• Статья баланса "нераспределенная прибыль" за отчетный период равна сумме строки баланса "нераспределенная прибыль" за предыдущий период плюс строка отчета о прибылях и убытках "нераспределенная прибыль "за отчетный период".
• Строки баланса "векселя к оплате" и "ипотечный кредит" будут определять величину статьи "проценты к уплате" отчета о прибылях и убытках.

Эта обратная финансовая связь будет использоваться во всех расчетах.

Действуем дальше по алгоритму.

Шаг 1. В табл. 3.1.(графа I этап) те статьи баланса и отчета о прибылях и убытках, которые изменяются в прямой пропорции к объему реализации, умножаем на процент планируемого изменения объема реализации. В нашем примере на 200%, т.к. в 2000 г. принимается за 100%, а рост объема реализации (продаж) вырастет на 100%.

Объем продаж2001 = Объем продаж2000*200%=524,04*200%=1048,08 млн. руб.

Рассчитаем один из показателей, например себестоимость:

Себестоимость2001 = Себестоимость2000*200% =371,736*200% =743,472 млн. руб.

Остальные показатели приведены в таблице 3.1.

Величина такой статьи, как проценты к уплате, которая с объемом реализации прямо не связана, при построении первого варианта прогноза просто переносится из 4-й графы таблицы в 5-ю.

В целом следующие показатели переносятся без изменений из 4-й графы таблицы в 5-ю:

• процентные расходы,
• дивиденды,
• векселя к оплате,
• ипотечные облигации,
• обыкновенные акции.

Многие из этих величин позднее в ходе анализа придется изменить.

Шаг 2. Ранее мы рассмотрели, как рассчитать баланс и отчет по прибылям и убыткам (декларация о доходах) поэтому эти "сложнейшие" расчеты проделайте самостоятельно.

Шаг 3. Затем, чтобы получить окончательный прогноз значения баланса нераспределенной прибыли по состоянию на 31 декабря 2001 г., прибавим полученную в декларации о доходах нераспределенную прибыль за 2001 г. в размере 132,7956 млн. руб. к величине этого показателя в балансе 51,5540 млн. руб. на 31 декабря 2000 г.

Таким образом, сумма нераспределенной прибыли в балансе 2001 г. составит:

132,7956+51,5540 =184,3496 млн. руб.

Сравните все свои полученные вычисления с колонкой 5 в таблице 3.1.

Затем суммируем значения статей актива баланса, получая прогноз показателя общей суммы активов; аналогичное суммирование статей пассива дает общую сумму пассивов.

Шаг 4. Далее вычислим потребность во внешнем финансировании (External Funds Needed, EFN), она выступает как балансирующая статья, значение которой находится вычитанием прогнозируемой общей потребности (итого пассив) в финансовых средствах из прогнозируемой общей величины активов (итого актив). Данные берутся из колонки 5. Она на I этапе будет равна:

1477,6020-1030,5716=447,0304 млн. руб.

Если в этот момент актив и пассив баланса не уравновешены, то необходимо рассмотреть два варианта:

Вариант 1. Активы превосходят пассивы – создается эффект невозможности реализации намеченной программы, т.к. для выпуска дополнительной продукции необходимо приобрести дополнительное оборудование, сырье, материалы, деньги, нанять персонал и т.д.

ОАО необходимо привлечь новые средства из внешних финансовых источников на сумму разницы актив минус пассив, которые могут быть изысканы посредством привлечения банковского кредита и/или продажи своих акций, ценных бумаг (эмиссия ценных бумаг фирмы).

Активы=1477,6020 млн. руб.

Пассивы=1030,5716 млн. руб.

Потребность во внешнем финансировании равна:

Актив-Пассив=1477,6020-1030,5716=447,0304 млн. руб.

В подобных ситуациях ОАО должно было бы делать выбор, что ему выгодно занять у банков краткосрочные или долгосрочные кредиты, а может быть продать свои акции новым собственникам.

Вариант 2. Пассивы превосходят активы, т.е. нет необходимости в финансировании.

В этом случае ОАО может на разницу пассивы-активы:

• вернуть кредиты, и/или
• выкупить акции у акционеров, и/или
• инвестировать свободные денежные средства в ценные ликвидные бумаги других предприятий, государства и т.д., и/или
• закупить акции своих поставщиков с целью их дальнейшего контроля и исключения с их стороны необоснованного завышения цен на поставляемое сырье, материалы и т.д.

В случае первого варианта рассмотрим три варианта расчета ограничений по привлечению денежных или иных средств.

Вместе с тем привлечение средств из внешних источников изменит показатели приближения I этапа прогнозного варианта финансовой отчетности на 2001 г. так, как это показано в графе 5 табл. 3.1.

Во-первых, новые долговые обязательства и/или осуществление кредитования увеличит расходы по выплате процентов в 2001 г.

Во-вторых, если считать, что норма выплаты дивидендов не будет урезана, и если:

• у ОАО возникнет необходимость размещения новых акций, то увеличится общая сумма дивидендов,
• руководство объявило о том, что данная величина дивиденда на акцию не будет уменьшаться, то необходимо это условие выдерживать.

В противном случае:

• с одной стороны данная дивидендная политика руководства не будет поддержана акционерами, они просто запретят осуществлять продажу новых акций,
• с другой стороны на фондовом рынке могут возникнуть проблемы по продаже акций, т.к. их никто не станет покупать, или будут покупать по очень низким ценам и руководство ОАО не сможет набрать необходимой суммы.

В нашем варианте дивиденды не выплачивались и не планируются для выплаты.

Если в 2001 г. деятельность ОАО будет финансироваться согласно изложенному выше плану и если моментом начала внешнего финансирования станет 1 января 2001 г., то статьи процентных расходов в ее отчете о прибылях и убытках дополнительно увеличатся.

Введем следующее существенное ограничение. Согласно практике международного и российского кредитования в случае изменения рыночных процентных ставок, эти проценты становятся автоматически базовыми в кредитном договоре ОАО и банка. Поэтому нами будет использоваться данный момент при расчетах прогнозных вариантов II этапа графа 6 табл. 3.1.

Прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках и баланса за 2001 г., включая результаты дополнительно проведенных расчетов (эффект финансовой обратной связи) и последующих итераций показаны в графе II этап (колонка 6) табл. 3.1. ОАО полностью удовлетворил свои финансовые потребности.

Все расчеты по данной таблице было выполнены с помощью ПО "Инвест". Если у вас нет этого ПО, то можно построить финансовый план и по рассмотренному алгоритму аппроксимации прогноза средствами электронных таблиц типа Lotus 1-2-3 или Excel. И только в крайнем случае с помощью калькулятора. Процесс подбора величины краткосрочных, долгосрочных кредитов может занять очень много времени, поэтому если у вас полученная промежуточная величина EFN будет близка к нулю, то дальнейшую аппроксимацию (приближение) можно прекратить.

Из табл. 3.1. следует, что ОАО должно привлечь в 2001 году:

• Долгосрочных кредитов (ипотечный кредит) на сумму 286,5123 млн. руб.
• Краткосрочных кредитов (векселя к оплате) на сумму 351,4338 млн. руб.

В случае если прогноз на 2001 г. о росте объемов продаж (рост спроса на продукцию ОАО) подтвердится, то уже в 2000 г. необходимо провести следующие переговоры и заключить контракты:

• С банками на получение краткосрочных кредитов на сумму 351,4338 млн. руб. под 30% годовых, долгосрочных кредитов на сумму 286,5123 млн. руб. под 30% годовых.
• На поставку нового оборудования и расширить производственные площади и складские помещения (внеоборотные активы) на сумму: 1142,91-571,455=571,455 млн. руб.
• С поставщиками сырья, материалов, комплектации, о том, чтобы они в своих планах предусмотрели, что ОАО увеличит свои заказы на 100%.
• С потребителями продукции ОАО, оговорив с ними окончательные цены, объемы и сроки поставок.
• Договориться с биржами труда о необходимости привлечения дополнительного персонала в 2001 г.

Еще раз подчеркнем, эту работу руководство ОАО и все ее службы должны провести в 2000 г. в противном случае в 2001 году ОАО не сможет обеспечить рынок своей продукцией и как следствие потеряет рынок и понесет убытки от недополученной прибыли. И на ближайшем собрании акционеров ОАО многие руководители (топ менеджеры) будут просто уволены.

Рассчитанные показатели баланса, отчета о прибылях и убытках дальше используются для разработки перспективного прогнозного варианта отчета о движении денежных средств, других отчетных форм, для проверки соответствия коэффициентов, отражающих финансовые результаты деятельности ОАО, среднеотраслевым значениям и т.д. и является составным элементом бизнес-плана предприятия.

Данный алгоритм расчета независимо от методов прогнозного анализа традиционно используется всеми предприятиями в любой точке мира.

Расчет финансового плана предприятия Д - ОАО1.

Все экономические модели нашего предприятия как исходные данные для построения финансового плана были рассчитаны в главе 5 данной экономической лаборатории. Эти модели основываются на функциональной зависимости показателей некоторых статей баланса, отчета о прибылях и убытках (Y) от объема реализации (X). Все эти зависимости сведем в таблицу с учетом выведенного предположительного поправочного коэффициента 0,5 для всех показателей.

Таблица

Исходными данными для построения финансового плана ОАО1 будут являться данные ОАО. Существенным отличием будет тот момент, что мы вводим рассчитанные математические модели в финансовый план предприятия Д. И по результатам будем сравнивать эффективность деятельности этих предприятий.

Для обеспечения планируемого в 2001 г. объема реализации необходимо учесть тот факт, что ОАО1 в 2000 г. задействовало свои производственные мощности на 100%. Это означает, что ОАО1 в 2000 году полностью использовало все свои станки, компьютеры и другое оборудование. В случае роста объема реализации в 2001 году обеспечить выпуск продукции будет не на чем. Так как руководство ОАО1 предполагает, что в 2001 г. объем реализации вырастет, то это потребуется увеличить все активы предприятия, т.е. необходимо приобрести дополнительное оборудование, сырье, материалы и нанять на работу дополнительный персонал.

Составим прогнозный баланс, отчет о прибылях и убытках и рассчитаем объем внешнего финансирования на основе следующего простого алгоритма.

Метод прогнозирования на основе математических зависимостей некоторых показателей баланса и отчета о прибылях и убытках от объема реализации состоит в выделении среди них таких, которые изменяются в соответствии с функциональной зависимостью. Планируется, что функционально объему реализации изменятся следующие статьи:

• себестоимость реализованной продукции;
• коммерческие и административные расходы;
• прочие расходы.

Такой показатель как проценты за пользование кредитов будет зависеть от принятых финансовых решений.

Руководство ОАО1 ожидает, что налог на прибыль по-прежнему будет взиматься в размере 30%.

Поскольку ОАО1 полностью задействовало производственные мощности, то в случае планирования роста объема реализации в двукратном размере, предполагается, что функционально объему реализации вырастут следующие статьи актива баланса:

• денежные средства, необходимые для обеспечения новых сделок;
• дебиторская задолженность, долги потребителей также увеличатся;
• запасы (потребуется размещение дополнительных запасов на складах для обеспечения роста производства);
• внеоборотные активы, все мощности ОАО1 полностью загружены, необходимо строительство новых помещений, закупка нового оборудования иначе не на чем будет изготавливать дополнительную продукцию, ведь производство продукции вырастет на 100%.

Если ОАО1 предстоит увеличение активов, то его пассивы и/или собственный капитал тоже функционально должны измениться. Изменяться пассивы баланса:

• кредиторская задолженность, придется больше закупать сырья, материалов, комплектации;
• задолженность по заработной плате и налогам, необходимо привлечь дополнительный персонал, рост объемов неизбежно вызовет рост налогов, все это приведет к росту данной статьи.

Величина векселей к оплате (краткосрочный кредит), облигаций ипотечного кредита (долгосрочный кредит) и обыкновенных акций не будут изменяться вместе с объемом реализации. Более высокий объем реализации автоматически не влечет за собой прироста значений этих показателей.

Учитывая, что исходные данные отчета прибылей и убытков не полны, поэтому осуществим расчет отсутствующих данных исходя из следующих предположений:

1. В 2000 г. ОАО1 брало кредиты "ипотечный кредит" и "векселя к оплате" по процентной ставке в размере 80%.
2. Налог на прибыль в 2000 г. составлял 30%.
3. Дивиденды в 2000 г. не выплачивались.

Результаты расчетов представлены в таблице. Изменения в баланс не вносим.

В первом приближении построим прогноз финансовой отчетности по состоянию на 31 декабря 2001 г. (См. табл. 3.1.).

Таблица 3.1.

Прогноз финансовых показателей ОАО1.

Примечание:

Отметим важный момент. Баланс и отчет о прибылях и убытках связаны между собой через две обратные финансовые связи:

• Статья баланса "нераспределенная прибыль" за отчетный период равна сумме строки баланса "нераспределенная прибыль" за предыдущий период плюс строка отчета о прибылях и убытках "нераспределенная прибыль "за отчетный период".
• Строки баланса "векселя к оплате" и "ипотечный кредит" будут определять величину статьи "проценты к уплате" отчета о прибылях и убытках.

Эта обратная финансовая связь будет использоваться во всех расчетах.

Действуем дальше по алгоритму.

Шаг 1. В табл. 3.1.(графа I этап) те статьи баланса и отчета о прибылях и убытках, которые функционально зависимы от объема реализации будут вычисляться по следующей схеме.

В нашем примере объем реализации вырастет на 200%, т.к. в 2000 г. он принимается за 100%, а в 2001 г. рост объема реализации (продаж) планируется на 100%.

Объем продаж2001 = Объем продаж2000*200%=524,04*200%=1048,08 млн. руб.

Рассчитаем один из показателей с учетом функциональной зависимости см. таблица, например себестоимость:

Себестоимость2001=0.5*(0.7206* Объем продаж2001)=

=0,3603*1048,08=377,3088 млн. руб.

Остальные расчеты приведены в таблице 3.1.

Следующие показатели переносятся без изменений из 4-й графы таблицы в 5-ю:

• проценты к уплате,
• дивиденды,
• векселя к оплате,
• ипотечные облигации,
• обыкновенные акции.

Многие из этих величин позднее в ходе анализа придется изменить.

Шаг 2. Ранее мы рассмотрели, как рассчитать баланс и отчет по прибылям и убыткам (декларация о доходах) поэтому эти "сложнейшие" расчеты по суммированию и вычитанию проделайте самостоятельно, полученные результаты сравните с данными колонки 5.

Шаг 3. Затем, чтобы получить окончательный прогноз значения баланса нераспределенной прибыли по состоянию на 31 декабря 2001 г. (колонка 5), прибавим полученную в декларации о доходах нераспределенную прибыль за 2001 г. в размере 395,0076 млн. руб. к величине этого показателя в балансе 51,5540 млн. руб. на 31 декабря 2000 г. (колонка 4).

Таким образом, сумма нераспределенной прибыли в балансе 2001 г. составит:

395,0076+51,5540=446,5616 млн. руб.

Сравните все свои полученные вычисления с колонкой 5 в таблице 3.1.

Затем суммируем значения статей актива баланса, получая прогноз показателя общей суммы активов; аналогичное суммирование статей пассива дает общую сумму пассивов.

Шаг 4. Далее вычислим потребность во внешнем финансировании (External Funds Needed, EFN), она выступает как балансирующая статья, значение которой находится вычитанием прогнозируемой общей потребности (итого пассив) в финансовых средствах из прогнозируемой общей величины активов (итого актив). Данные берутся из колонки 5. Она на I этапе будет равна:

781,9201-1079,6416=-297,7215 млн. руб.

Если в этот момент актив и пассив баланса не уравновешены, то необходимо рассмотреть два варианта:

Вариант 1. Активы превосходят пассивы – создается эффект невозможности реализации намеченной программы, т.к. для выпуска дополнительной продукции необходимо приобрести дополнительное оборудование, сырье, материалы, деньги, нанять персонал и т.д.

Т.к. активы меньше пассивов, то в 2001 г. внешнее финансирование не потребуется. ОАО1 может возвращать свои долги за 2000 г.

Вариант 2. Пассивы превосходят активы, т.е. нет необходимости в финансировании.

В этом случае ОАО1 может на разницу пассивы-активы:

• вернуть кредиты, и/или
• выкупить акции у акционеров, и/или
• инвестировать свободные денежные средства в ценные ликвидные бумаги других предприятий, государства и т.д., и/или
• закупить акции своих поставщиков с целью их дальнейшего контроля и исключения с их стороны необоснованного завышения цен на поставляемое сырье, материалы и т.д.

Руководство ОАО1 принимает решение вернуть краткосрочные и долгосрочные кредиты.

В случае первого варианта рассмотрим три варианта расчета ограничений по привлечению денежных или иных средств. Экономический смысл этих ограничений достаточно прост.

Отметим важный момент. Когда рассчитывался финансовый план конкурента, то мы не вводили существенных ограничений. Но для своего предприятия мы введем все ограничения.

Если в отрасли (у конкурентов) ОАО1 сложилась определенная норма, согласно которой доля заемных средств не должна превышать 30% актива баланса, а коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 2,5, то при построении финансового плана бессмысленно планировать получение кредита, если эти соотношения не будут выполняться – никто не захочет финансировать такое предприятие.

Рассмотрим это на примере. К вам пришли два ваших знакомых и просят у вас деньги в займы. Вы знаете, что один живет только на том, что занимает у всех у кого только может, и своих средств у него нет. Другой ваш знакомый тоже занимает, но не более 30% от того, что имеет. Вопрос простой, кому вы отдадите предпочтение и займете деньги?

Ответ очевиден…

Рассмотрим эти два ограничения подробнее.

Доля заемных средств=(Всего краткосрочных пассивов + ипотечный кредит)/Активы=(106,8080+127,4250)/781,9201*100=29,9956%

Таким образом, при условии, что в среднем по отрасли этот показатель равен 30%, ОАО1 может осуществлять как краткосрочные, так и долгосрочные займы, т.к. этот показатель у ОАО1 ниже, чем у конкурентов. И данный показатель значительно улучшится, т.к. в 2001 г. руководство ОАО1 планирует вернуть краткосрочные и долгосрочные кредиты.

Второе ограничение показывает, сможет ли ОАО1 быстро вернуть свои краткосрочные (срок менее года) долги, распродав все свои запасы, долги дебиторов другим предприятиям в два и более раз дешевле.

Для расчета коэффициента текущей ликвидности (current ratio – CR) необходимо:

CR=ОС/КП = 127,89/106,8080=1,197

где ОС – всего оборотных средств;

КП – всего краткосрочных пассивов.

Таким образом, при условии, что в среднем по отрасли этот показатель равен 2,5, ОАО1 не может осуществлять краткосрочные займы. Поэтому в первую очередь будем возвращать в 2001 г. краткосрочные кредиты.

При не выполнении этих ограничений у ОАО1 остается только один вариант – заимствование на фондовом рынке, но для этого необходимо учитывать интересы акционеров, которые могут запретить выпуск дополнительных акций, т.к. это приводит к "размыванию" их капитала (уменьшению их собственности), и снижению выплат дивидендов на акцию.

Первое ограничение учитывает дополнительные долговые обязательства, второе ограничение необходимо для контроля над минимальным значением текущей ликвидности, третье ограничение – расчет потребности в собственном акционерном капитале (сколько нужно продать акций, чтобы получить дополнительные деньги).

Напомним акционер – это собственник предприятия. Акционеры назначают или снимают все руководство фирмы и имеет право в любой момент времени это осуществить.

Но все выше перечисленные ограничения для исполнения финансового плана 2001 г. ОАО1 не критичны, т.к. планируется вернуть ранее привлеченные краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы.

Поэтому расчет данных ограничений, которые были необходимы для нашего конкурента, нами опускаются.

Вместе с тем возврат кредитов изменит показатели приближения I этапа прогнозного варианта финансовой отчетности на 2001 г. так, как это показано в графе 5 табл. 3.1.

Уменьшение долговых обязательства и/или возврат кредитов уменьшат расходы по выплате процентов в 2001 г. до нуля, как следствие вырастет нераспределенная прибыль, а также денежные средства.

Прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках и баланса за 2001 г., включая результаты дополнительно проведенных расчетов (эффект финансовой обратной связи) и последующих итераций показаны в графе II этап табл. 3.1.

Все расчеты по данной таблице было выполнены с помощью ПО "Инвест". Если у вас нет этого ПО, то можно построить финансовый план и по рассмотренному алгоритму аппроксимации прогноза средствами электронных таблиц типа Lotus 1-2-3 или Excel. И только в крайнем случае с помощью калькулятора. Процесс подбора величины краткосрочных, долгосрочных кредитов может занять очень много времени, поэтому если у вас полученная промежуточная величина EFN будет близка к нулю, то дальнейшую аппроксимацию (приближение) можно прекратить.

Из табл. 3.1. следует, что ОАО1 должно вернуть в 2001 году:

• Долгосрочных кредитов (ипотечный кредит) на сумму 127,4250 млн. руб.
• Краткосрочных кредитов (векселя к оплате) на сумму 2 млн. руб.

В случае если прогноз на 2001 г. о росте объемов продаж (рост спроса на продукцию ОАО1) подтвердится, то уже в 2000 г. необходимо провести следующие переговоры и заключить контракты:

• С банками о возврате всех кредитов на общую сумму 129,4250 млн. руб.
• На поставку нового оборудования и расширить производственные площади и складские помещения (внеоборотные активы) на сумму: 654,4212-571,4550=82,9662 млн. руб.
• С поставщиками сырья, материалов, комплектации, о том, чтобы они в своих планах предусмотрели, что ОАО1 увеличит свои заказы на 100%.
• С потребителями продукции ОАО1, оговорив с ними окончательные цены, объемы и сроки поставок.
• Договориться с биржами труда о необходимости привлечения дополнительного персонала в 2001 г.

Еще раз подчеркнем, эту работу руководство ОАО1 и все ее службы должны провести в 2000 г. в противном случае в 2001 году ОАО1 не сможет обеспечить рынок своей продукцией и как следствие потеряет рынок и понесет убытки от недополученной прибыли. И на ближайшем собрании акционеров ОАО1 многие руководители (топ менеджеры) будут просто уволены.

Рассчитанные показатели баланса, отчета о прибылях и убытках дальше используются для разработки перспективного прогнозного варианта отчета о движении денежных средств, других отчетных форм, для проверки соответствия коэффициентов, отражающих финансовые результаты деятельности ОАО1, среднеотраслевым значениям и т.д. и является составным элементом бизнес-плана предприятия.

Выводы (резюме).

Данный укрупненный бизнес-план разрабатывался для следующих заказчиков:

• Российское общество защиты потребителей.
• Население, депутат и администрация региона.
• Банки региона.
• Отечественные и зарубежные инвесторы.
• Антимонопольный комитет России.

Проведенный анализ отрасли телефонной связи показал:

• Во всех регионах рынок внутригородской телефонной связи полностью монополизирован частными телефонными компаниями, что нарушает антимонопольный федеральный закон.
• Отсутствие конкуренции приводит к росту цен на услуги, неэффективному управлению и, в конечном счете, способствует росту инфляции в стране.
• Неэффективность управления региональных телефонных компаний полностью оплачивает потребитель, бесплатно инвестируя неэффективные производства, но при этом он не получает право контроля над деятельностью телефонных частных компаний.
• Несмотря на то, что все телефонные компании частные, но от этого их эффективность не улучшилась. Т.е. можно говорить об неэффективных собственниках, и как следствие неэффективных управленцах.
• Практически все телефонные компании не конкурентоспособные. Они выживают за счет потребителей (завышают цены на услуги), а также за счет "рабской" оплаты труда персонала. К сожалению в России практически нет ни одного предприятия, которое способно конкурировать с предприятиями развитых стран, хотя стоимость рабочей силы в этих странах более чем на порядок превосходит оплату труда в России, цена других ресурсов также высоки. Даже заморские птицефабрики, производящие "лапки Буша", способны конкурировать с российскими птицефабриками.

Расчет проводился по укрупненной методике, что не позволяет исполнителям утверждать, что он не требует более углубленной проработки.

Далее рассмотрим сравнительный анализ финансовой деятельности конкурента ОАО и нашего предприятия ОАО1.

Сравнительный анализ деятельности ОАО и ОАО1.

Рассмотрим полученные результаты финансовой деятельности в 2001 г. предприятия ОАО1 и предприятия конкурента ОАО. Сведем полученные результаты финансовой деятельности ОАО и ОАО1 в таблицу. Для упрощения анализа округлим все полученные финансовые числовые значения.

Как видно из таблицы ОАО для выполнения намеченной производственной программы - двукратного увеличения объема реализации в 2001 г. вынуждено было привлечь краткосрочных кредитов на сумму 351 млн. руб. и долгосрочных кредитов на сумму 287 млн. руб.

В результате ОАО вынуждено было выплатить в 2001 г. банкам проценты на сумму 191 млн. руб. и как следствие эту сумму переложит на плечи потребителя телефонных услуг в регионе.

ОАО1 не только не привлекало кредиты, но и вернуло все за 2000 год, как следствие выплаты по процентам равны нулю. В результате для своих потребителей ОАО1 может безболезненно снизить цены на 191 млн. руб.

Следует обратить внимание и на статью баланса "денежные средства". Для поддержания их на необходимом уровне в 2001 году ОАО1 нужно было всего 10 млн. руб. (см. расчет финансового плана ОАО1), но к концу года их избыток составил:

251 млн. руб.-10 млн. руб.=241 млн. руб.

Этими избыточными средствами ОАО1 также может пожертвовать в пользу своих потребителей, т.е. снизить цены на общую сумму 241 млн. руб. Таким образом, общее снижение цен которое может безболезненно позволить себе ОАО1 составит:

191 млн. руб.+ 241 млн. руб.=432 млн. руб.

В течение 2001 года каждый потребитель услуг телефонной компании ОАО1 будет меньше платить на:

Процент снижения цен ОАО1=(1048-(1048-432))/1048=41%

Несмотря на 41% снижение цен на свои услуги ОАО1 в 2001 году получила чистой прибыли 519 млн. руб., а ОАО не снижая цены только 123 млн. руб. В целом у ОАО1 имеется высокий запас конкурентоспособности по сравнению с ОАО.

Несмотря на снижение цен ОАО1 выплатила в бюджет страны, и региона налогов с прибыли в размере 200 млн. руб., а ОАО всего 31 млн. руб., почти в 7 раз меньше. В результате эти дополнительные 200 млн. руб. правительство страны и региона сможет направить на развитие социальной сферы, т.е. для улучшения жизни населения.

В результате финансовой деятельности ОАО1 и благодаря ее конкуренции с ОАО выиграло все население региона кроме неэффективных руководителей и акционеров ОАО.

Собственники (акционеры) ОАО в результате неэффективных действий руководителей получили всего 123 млн. руб. чистой прибыли, а собственники ОАО1 519 млн. руб.

Задание по экономической лаборатории "Бизнес-план"

Сравнивая деятельность ОАО и ОАО1 можно отметить и другие моменты с которыми вы наверняка сами справитесь, поэтому предлагаем вам вопросы для обсуждения. При ответе на вопросы используйте полученные данные из таблицы "Сравнительный анализ деятельности ОАО и ОАО1"

Вопросы.

1. Если в результате эффективного управления запасы будут уменьшаться, будут расти или уменьшаться кредиторская задолженность?
2. Если в результате эффективного управления цены на услуги будут снижаться почти в два раза, дебиторская задолженность будет расти или снижаться?
3. Если предприятие будет использовать высокоэффективное, энергосберегающее оборудование будут расти или снижаться затраты?
4. Если предприятие будет использовать высокоэффективное, энергосберегающее оборудование будет расти или снижаться производительность труда?
5. Эффективное, конкурентоспособное предприятие будет получать инвестиции и кредиты по высоким или по низким процентным ставкам?
6. Эффективное, конкурентоспособное предприятие будет задерживать выплаты заработной платы персоналу?
7. Собственники современного, конкурентоспособного предприятия будут выплачивать своему персоналу "достойную" или "рабскую" заработную плату?
8. Эффективное, конкурентоспособное предприятие будет задерживать платежи в бюджет?
9. Что выгодно для общества конкуренция производителей или монополисты?
10. По вашему мнению, на этих предприятиях есть профсоюзы или нет? Если она есть, то какую оценку вы бы поставили этим профсоюзам?
11. Конкуренция производителей будет снижать или повышать инфляцию в регионе, в стране?
12. Конкуренция производителей будет снижать или повышать доходы населения региона, страны?
13. Какие действия предпримут потребители услуг ОАО?
14. Какие существенные моменты будут обсуждать на очередном собрании акционеры ОАО?
15. Какие действия предпримет налоговая служба региона по отношению ОАО?
16. Какие действия предпримет администрация региона по отношению к ОАО?

Заключение для заказчиков.

Ответьте на вопросы заказчиков, подтверждая ответы цифрами.

• На сколько монополизирован рынок связи в регионах России?
• На сколько справедливые цены устанавливают предприятия связи для своих потребителей?
• В каких регионах следует в первую очередь создавать конкурирующие предприятия связи?
• Насколько эффективно управляются предприятия связи в регионах?
• Насколько рискованно для банков кредитовать и инвестировать деньги домашних хозяйств в предприятия связи?
• Стоит ли инвестировать существующие предприятия связи или желательно создать новые, конкурирующие с ними?
• Провести сравнительный анализ действующего предприятия связи с предлагаемым вашим классом "лучшим" предприятием связи.
• Составьте собственное резюме для заказчиков.