9 Моделирование, расчет кризиса экономики США в 2013-2014 г. по трем сценариям (автор В. Жиров, С.Аксенов)

1) Мировой фондовый рынок.

В 2013 г. после достижения индексом S&P-500 уровня в среднем 1500 пунктов ±500 пунктов, можно уверенно ожидать обвал в 2013 г. индекса S&P-500 до уровня 800-900 пунктов.

2) Мировой энергетический/нефтяной рынок.

Можно уверенно ожидать обвал мирового нефтяного рынка в 2013 г. до уровня 65 $ за баррель ±10 $ за баррель.

3) Мировой ипотечный рынок.

Можно уверенно ожидать обвал ипотечного рынка США в 2013 г. до уровня 190 пунктов.

4) Мировой продовольственный рынок.

Можно уверенно ожидать в 2010-2012 гг. рост мирового продовольственного рынка на 1,5-1,9 раза и последующий обвал рынка в 2013-2014 г. на 17-35%.

5) Мировой лекарственный рынок.

Можно уверенно ожидать в 2010-2012 г. рост мирового фармрынка на 1,45-2,1 раза и последующий обвал рынка в 2013-2014 гг. на 15-40%.

Расчет кризиса/сжатия экономики США в 2013-2014 г. на основе анализа/расчета пяти финансовых пузырей и Закона Дорошко-Самариной

На основании ранее проведенного анализа/моделирования была сформирована вектор-матричная модель - таблица, описывающая три сценария развития кризиса 2013-2014 г. (минимальное, максимальное, среднее) по каждому из отраслей/рынков товаров и услуг. Определено состояние рынка "Нормальное/Перегрев", дана качественная оценка рынка "Рост/Падение", а также указано, в каких отраслях, на каких рынках будут проходить изменения. В колонках (Min, Max, MX) даны оценки в абсолютных изменениях в процентах. В дальнейшем для расчета изменения вектора спроса необходимо из 100% вычитать эти абсолютные отклонения по каждому сценарию (Min, Max, MX)

Таблица 1. Три сценария развития кризиса 2013-2014 г. (минимальное, максимальное, среднее) по каждому из отраслей/рынков товаров и услуг

Рассмотрим, как формировался показатель "Вес рынка". Исходные данные были получены из Table 2.4.5. Personal Consumption Expenditures by Type of Product. В данной таблице даны данные персонального потребления за период 1969-2011 гг. Для оценки показателя "Вес рынка" каждый из 110 показателей были статистически оценены за период 2001-2011 гг. с учетом трех групп товаров: "Товары длительного пользования" (Durable goods), "Товары кратковременного пользования" (Nondurable goods) и группы "Услуги" (Services). Веса каждого из 110 показателей были уточнены с учетом статистического распределения трех интегральных групп.

На следующем этапе каждый из определенных рынков, которые по определению авторов будут подвержены изменению, были откорректированы, в частности:

• Рынок Utilities - коммунальные услуги (Household utilities): Водоснабжение и водоотведение, Электричество и газ — вес рынка оценен в размере 2,36%.
• Рынок Затраты на жилье – вес рынка оценен в размере 12,5%.
• Рынок Лекарств - Фармацевтические препараты ( Pharmaceutical and other medical products). Вес влияния фармпрепаратов оценен в размере — 0,82%.
• Рынок Продовольствия. Рынок продуктов питания (Food and nonalcoholic beverages purchased for off-premises consumption) — 1,8%.
• Рынок Продовольствия. Рынок Общественного питания (Food services) — 4,31%.
• Рынок Бензин и другие энерготовары (Gasoline and other energy goods) — 0,91%
• Рынок Health care — Здравоохранение. В данный рынок входят: Амбулаторные услуги (Врача услуги, Стоматологические услуги, Парамедицинские услуги), Больницы и дома престарелых (Больницы, дома престарелых). Понятно, что рост цен на лекарственные препараты вызовет рост цен в отрасли здравоохранения. Вес влияния фармпрепаратов на рынок здравоохранения оценен в размере — 1,24%.

Результаты расчетов и данные табл. 1 сведены в уточненную модель трех сценариев развития кризиса 2013-2014 гг. (минимальное, максимальное, среднее) с учетом весов рынков по каждому из отраслей/рынков товаров и услуг (см. табл. 2).

Таблица 2. Уточненная модель трех сценариев развития кризиса 2013-2014 г. (минимальное, максимальное, среднее) с учетом весов рынков по каждому из отраслей/рынков товаров и услуг

В колонках (Min, Max, MX) даны оценки в абсолютных изменениях в процентах. Для расчета изменения вектора спроса необходимо из 100% вычитать эти абсолютные отклонения по каждому сценарию (Min, Max, MX).

Оценим прогнозируемое падение совокупного спроса (ВВП) в период кризиса 2013-2014 г. по основным отраслям по трем сценарным вариантам. Отметим, что базовый год прогноза — 2011 г. (см. табл. 3).

Таблица 3. Три сценарных варианта развития кризиса 2013-2014 г. в США

Рассмотрим средний сценарий прогноза суммарных потерь экономики США в 2013-2014 г. по отраслям по первой и второй фазам кризиса, перерастающего в экономический кризис, млрд.$. Базовый год прогноза - 2011 г.

Расчет среднего сценария развития кризиса/сжатия экономики США в 2013-2014 г. на основе анализа/расчета пяти финансовых пузырей и Закона Дорошко-Самариной

Уточненный Расчет 2012 г. по данным 2011 г. по кризису 2013-2014 г.

Перед тем, как дать описание расчета среднего сценария развития кризиса следует сделать существенные замечания. Во всех авторских моделях вектор-матричных прогнозов по трем сценариям развития кризиса используется повышенная точность до 17-21 знака после запятой. В данном материале описания исследования все данные округлены, что может приводить к естественным ошибкам и неточностям.

1. Фондовый финансовый пузырь (запуск – 1990-1994г., максимумы: 07/2000, 07/2007г., 2013 г). Прогноз: снижение конечного спроса (GDP) на 1,1%.
2. Нефтяной пузырь (запуск – 2007г., максимум 2008гг, 2013 г.). Среднее энергопотребление в экономике в 1996-2012г.0,3%-1,5% от ТСО (Total Commodity Output). Прогноз: снижение конечного спроса (GDP) на 0,9%.
3. Прогноз: Фондовый и Нефтяной пузыри (1,1%+0,9%=2%) приведут к падению спроса GDP во всех отраслях экономики до 98%.
4. Продовольственный рынок "Agriculture" в среднем оценен в размере 19%. Можно ожидать падения рынка до 79% с учетом падения собственно рынка "Agriculture" на 19% плюс падение на всех рынках на 2,0%.
5. Горнодобывающий, в т.ч. нефтегазовый рынок "Mining" в среднем оценен в размере 16%. Можно ожидать падения рынка до 82% с учетом падения собственно рынка "Mining" на 16% плюс падение на всех рынках на 2,0%.
6. Рынок ЖКХ (Коммунальные услуги) "Utilities" в среднем оценен на основе роста цен в отрасли "Mining" в размере 16%. Можно ожидать падения рынка до 97,6% с учетом падения собственно рынка "Mining" на 16% с учетом показателя "Вес рынка" "Utilities" в размере 2,36%, т.е. на 0,4% плюс падение на всех рынках на 2,0%.
7. Строительный рынок "Construction"- ипотечный финансовый пузырь (запуск – 1999г., максимум 2006-2007гг, 2011-2012 гг.) в среднем оценен в размере 9%. Можно ожидать падения рынка до 89% с учетом падения собственно рынка "Construction" на 9% плюс падение на всех рынках на 2,0%.
8. Рынок Промышленность "Manufacturing" является интегральным рынком, авторами его падение определено в размере 3,1% плюс падение на всех рынках на 2,0%. Можно ожидать падение рынка "Manufacturing"до 94,9%. На динамику интегрального рынка "Manufacturing" влияют следующие факторы:
   1. Рынок Затраты на жилье (относится к интегральному рынку "Manufacturing") в среднем оценен в размере 9% от рынка "Construction" веса рынка Затраты на жилье — 12,5%, в результате можно ожидать падение по рынку "Manufacturing" на величину 1,1% по фактору рынка Затраты на жилье.
   2. Рынок Лекарства/Фармизделия (относится к интегральному рынку "Manufacturing") в среднем оценен в размере 27,5%, веса рынка — 0,82%, в результате можно ожидать падение по рынку "Manufacturing" на величину 0,2% по фактору рынка Лекарства/Фармизделия.
   3. Рынок Продукты питания (относится к интегральному рынку "Manufacturing") в среднем оценен в размере 26% от рынка Продовольствие, веса рынка — 1,8%, в результате можно ожидать падение по рынку "Manufacturing" на величину 0,5% по фактору рынка Продукты питания.
   4. Рынок Общественное питание (относится к интегральному рынку "Manufacturing") в среднем оценен в размере 26% от рынка Продовольствие, веса рынка — 4,31%, в результате можно ожидать падение по рынку "Manufacturing" на величину 1,1% по фактору рынка Общественное питание.
   5. Рынок Бензин и другие энергозатраты (относится к интегральному рынку "Manufacturing") в среднем оценен в размере 16% от рынка Продовольствие, веса рынка — 0,91%, в результате можно ожидать падение по рынку "Manufacturing" на величину 0,1% по фактору рынка Бензин и другие энергозатраты.
9. Рынок Оптовая Торговля "Wholesale trade" в среднем оценен в размере 0,9%. Можно ожидать падения рынка до 97,2% с учетом падения собственно рынка "Wholesale trade" на 0,9% плюс падение на всех рынках на 2,0%.
10. Рынок Розничная Торговля "Retail trade" в среднем оценен в размере 3,5%. Можно ожидать падения рынка до 94,5% с учетом падения собственно рынка "Retail trade" на 3,5% плюс падение на всех рынках на 2,0%.
11. Рынок Здравоохранение "Educational services, health care, and social assistance". В данный рынок входят: Амбулаторные услуги (Врача услуги, Стоматологические услуги, Парамедицинские услуги), Больницы и дома престарелых (Больницы, дома престарелых). Понятно, что рост цен на лекарственные препараты вызовет рост цен в отрасли здравоохранения. Вес влияния фармпрепаратов на рынок здравоохранения оценен в размере — 1,24%. Рынок Здравоохранение в среднем оценен в размере 0,34%. Можно ожидать падения рынка до 97,7% с учетом падения собственно рынка "Health care, and social assistance" на 0,34% плюс падение на всех рынках на 2,0%.

Результаты расчетов по среднему сценарию прогноза суммарных потерь экономики США в 2013-2014 г. по отраслям по первой и второй фазам финансового кризиса, перерастающего в экономический кризис, млрд.$. представлены в табл.4.

Таблица 4. Средний сценарий прогноза суммарных потерь экономики США в 2013-2014 г. по отраслям, млрд.$. Базовый год прогноза -2011 г.

Справка:

ΔY% - вектор планируемой динамики роста/падения конечного спроса (Total Final Uses (GDP) по отраслям, %

ΔX — вектор планируемого роста/падения в абсолютных величинах объема продаж (Total Commodity Output) по отраслям, млрд.$.

ΔY - вектор планируемого роста/падения в абсолютных величинах конечного спроса (Total Final Uses (GDP) по отраслям, млрд.$.

ΔL — вектор планируемого роста/падения в абсолютных величинах удельных прямых затрат труда по отраслям , тыс.чел.

ΔW - вектор планируемого роста/падения в абсолютных величинах оплаты труда (Wage and Salary Accruals by Industry) по отраслям, млрд.$.

ΔComp - вектор планируемого роста/падения в абсолютных величинах показателя компенсация (Compensation of Employees by Industry) по отраслям, млрд.$.

ВЫВОДЫ: в 2013-2014 г. в экономике США:

Для расчета изменения денежных агрегатов М1, М2 воспользуемся исследованиями О.Чадаева.

Сжатие денежной массы М1 -152,7 млрд.$. М2 -349,4 млрд.$. Падение продаж TCO на -891,2 млрд.$. Падение спроса GDP на -470,8 млрд.$. Мультипликатор 1,91. Рост безработицы -4,428 млн.чел. ЗП (Wage) -210,4 млрд.$. Compensation -260,5 млрд.$.

Модель расчета изменения ВВП по основным векторам: потребительские расходы (PCE), валовые инвестиции (GPFI), запасы (CBI), экспорт/импорт (Ex/Im), а также правительственные расходы и инвестиции (Gov) представлена в таблице 5.

Таблица 5. Средний сценарий развития кризиса 2013-2014 г. в США. Модель расчета изменения ВВП по основным векторам, млрд.$. Базовый год прогноза - 2011 г.

Справка: PCE - Personal consumption expenditure, Личные потребительские расходы.

GPFI - Gross private fixed investment, Валовые частные инвестиции в основной капитал.

CBI - Change in business inventories, Изменение в деловых материальных запасах.

Ex - Exports of goods and services, Экспорт товаров и услуг.

Im - Imports of goods and services, Импорт товаров и услуг.

Gov - Government consumption expenditures and gross investment, Правительственные потребительские расходы и валовые инвестиции.

Как видно из табл. 5 модель расчета изменения интегрального вектора спроса ВВП по основным векторам по среднему сценарию показала следующее:

• Интегральный вектор по потребительским расходам (PCE) по всем отраслям уменьшится на -335,1 млрд.$.
• Интегральный вектор по валовым инвестициям (GPFI) по всем отраслям уменьшится на -56,8 млрд.$.
• Интегральный вектор по запасам (CBI) по всем отраслям уменьшится на -1,1 млрд.$.
• Интегральный вектор по экспорту (Ex) по всем отраслям уменьшится на -58,4 млрд.$.
• Интегральный вектор по импорту (Im) по всем отраслям увеличится на 76,1 млрд.$.
• Интегральный вектор по правительственным расходам и инвестициям (Gov) по всем отраслям уменьшится на -95,6 млрд.$.

Рассмотрим лучший сценарий прогноза суммарных потерь экономики США в 2013-2014 г. по отраслям по первой и второй фазам финансового кризиса, перерастающего в экономический кризис, млрд.$. Базовый год прогноза - 2011 г.

Расчет лучшего сценария развития кризиса/сжатия экономики США в 2013-2014 г. на основе анализа/расчета пяти финансовых пузырей и Закона Дорошко-Самариной. Уточненный Расчет 2012 г. по данным 2011 г. по кризису 2013-2014 гг.

Расчеты по лучшему сценарию аналогичны расчетам по среднему сценарию. Результаты расчетов по лучшему сценарию прогноза суммарных потерь экономики США в 2013-2014 гг. по отраслям по первой и второй фазам финансового кризиса, перерастающего в экономический кризис, млрд.$. представлены в табл.6.

Таблица 6. Лучший сценарий прогноза суммарных потерь экономики США в 2013-2014 г. по отраслям, млрд.$. Базовый год прогноза -2011 г.

ВЫВОДЫ: в 2013-2014 г. в экономике США:

Сжатие денежной массы М1 -97,2 млрд.$. М2 -195,0 млрд.$. Падение продаж TCO на -459 млрд.$. Падение спроса GDP на -242 млрд.$. Мультипликатор 1,897. Рост безработицы -2,262 млн.чел. ЗП (Wage) -107,3 млрд.$. Compensation -132,8 млрд.$.

Модель расчета изменения ВВП по основным векторам: потребительские расходы (PCE), валовые инвестиции (GPFI), запасы (CBI), экспорт/импорт (Ex/Im), а также правительственные расходы и инвестиции (Gov), представлена в таблице 7.

Таблица 7. Лучший сценарий развития кризиса 2013-2014 г. в США. Модель расчета изменения ВВП по основным векторам, млрд.$. Базовый год прогноза - 2011 г.

Как видно из табл. 7, модель расчета изменения интегрального вектора спроса ВВП по основным векторам по среднему сценарию показала следующее:

• Интегральный вектор по потребительским расходам (PCE) по всем отраслям уменьшится на -172,2 млрд.$.
• Интегральный вектор по валовым инвестициям (GPFI) по всем отраслям уменьшится на -29,2 млрд.$.
• Интегральный вектор по запасам (CBI) по всем отраслям уменьшится на -0,6 млрд.$.
• Интегральный вектор по экспорту (Ex) по всем отраслям уменьшится на -30 млрд.$.
• Интегральный вектор по импорту (Im) по всем отраслям увеличится на 39,1 млрд.$.
• Интегральный вектор по правительственным расходам и инвестициям (Gov) по всем отраслям уменьшится на -49,1 млрд.$.

Рассмотрим худший сценарий прогноза суммарных потерь экономики США в 2013-2014 г. по отраслям по первой и второй фазам финансового кризиса, перерастающего в экономический кризис, млрд.$. Базовый год прогноза - 2011 г.

Расчет худшего сценария развития кризиса/сжатия экономики США в 2013-2014 г. на основе анализа/расчета пяти финансовых пузырей и Закона Дорошко-Самариной

Расчеты по худшему сценарию аналогичные расчетам по среднему сценарию. Результаты расчетов по худшему сценарию прогноза суммарных потерь экономики США в 2013-2014 г. по отраслям по первой и второй фазам кризиса, перерастающего в экономический кризис, млрд.$. представлены в табл.8.

Таблица 8. Худший сценарий прогноза суммарных потерь экономики США в 2013-2014 гг. по отраслям, млрд.$. Базовый год прогноза - 2011 г.

ВЫВОДЫ: в 2013-2014 гг. в экономике США:

Сжатие денежной массы М1 -199,7 млрд.$. М2 -494,3 млрд.$. Падение продаж TCO на -1323,5 млрд.$. Падение спроса GDP на -699,7 млрд.$. Мультипликатор 1,892. Рост безработицы -6,594 млн.чел. ЗП (Wage) -313,5 млрд.$. Compensation -388,1 млрд.$.

Модель расчета изменения ВВП по основным векторам: потребительские расходы (PCE), валовые инвестиции (GPFI), запасы (CBI), экспорт/импорт (Ex/Im), а также правительственные расходы и инвестиции (Gov), представлена в таблице 9.

Таблица 9. Худший сценарий развития кризиса 2013-2014 г. в США. Модель расчета изменения ВВП по основным векторам, млрд.$. Базовый год прогноза - 2011 г.

Как видно из табл. 9, модель расчета изменения интегрального вектора спроса ВВП по основным векторам по худшему сценарию показала следующее:

• Интегральный вектор по потребительским расходам (PCE) по всем отраслям уменьшится на -489 млрд.$.
• Интегральный вектор по валовым инвестициям (GPFI) по всем отраслям уменьшится на -84,4 млрд.$.
• Интегральный вектор по запасам (CBI) по всем отраслям уменьшится на -1,7 млрд.$.
• Интегральный вектор по экспорту (Ex) по всем отраслям уменьшится на -86,7 млрд.$.
• Интегральный вектор по импорту (Im) по всем отраслям увеличится на 113,1 млрд.$.
• Интегральный вектор по правительственным расходам и инвестициям (Gov) по всем отраслям уменьшится на -142,0 млрд.$.