Особливості використання сучасних програм у бізнес-плануванні. Исследование выполнено по методике Дорошко С.Е., Самарина Г.П.

Автор исследования И.Фоминов

ЗМІСТ

РЕФЕРАТ

Курсова робота : 9 4 сторінок, 28 таблиці, 10 малюнків, 25 джерел літератури, 5 додатків.

Об єкт дослідження програмне забезпечення у сфері бізнес-планування

Мета дослідження є виявлення більш досконалого програмного забезпечення у бізнес-планування та виялення недоліків програм і винайдення шляхів їх по к ращення.

На сьогоднішній день неможливо уявити без компютера та соціальних мереж. У даній курсовій роботі простежується виникнення, суть і перспективи розвитку программ у сфері планування.

Бізнес-планування є одним із вагомих видів планування на підприємстві. Без цього виду планування взагалі не можливо уявити відкриття будь-якого бізнесу та розвитку будь-якого підприємства, але все ж такина сьогоднішній час підприємства не досить вдало підготовлені у цьому сенсі. Оскільки не має повного інструментарія для підготовлення досконалих бізнес-планів. Тому ця робота має дещо прояснити, а можливо й пояснити економістам, які є шляхи побудови бізнес-планів та можливо дещо удосконалити діючу систему планування на підприємствах.

Сучасне забезпечення програм у бізнес-плануванні не дозволяє зробити вдалий бізнес-план, тому у цій роботі будут представлені шляхи, щодо по-кращення ситуації у сфері розробки программ у бізнес-плануванн і .

ПІДПРИЄМСТВО, РИНОК, БІЗНЕС-ПЛАН, ДОХІД, ФАКТОР, ПРОГНОЗУВАННЯ, ПЛАНУВАННЯ, ВИРУЧКА, ЦЕНТРИ ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ, БАЛАНС, ПРОГРАМА, ГАЛУЗЬ, СТРАТЕГІЯ, ЦІНА, ОБЄМ ВИРОБНИЦТВА, БІЗНЕС-ПЛАНУВАННЯ.

ВСТУП

Актуальність даної теми визначена в першу чергу розвитком інтернет технологій, які є обєктивно важливою роллю у розитку бізнес планування. Програми, на основі бізнес планування це вже наслідок розвитку інформаційного забезпечення та бажання вдосконалити і забезпечити швидке прийняття рішень на підприємстві.

Об єкт дослідження програмне забезпечення у сфері бізнес планування.

Мета і завдання дослідження. Метою дослідження є виявлення більш досконалої програми у бізнес плануванні.

Теоретичною й методичною базою дослідження є сучасні положення економічної науки про бізнес-план, закордонний та вітчизняний досвід у плануванні, системний аналіз, графічний, економіко-статистичні методи.

Реалізація поставленої мети обумовила вирішення наступних завдань дослідження:

- вивчення особливостей та тонкощів в обраних программах бізнес- планування;

- оцінювання методів формування, використання та коштів підприємства та розробка заходів, щодо ефективності використання;

- аналіз господарської діяльності на основі досліджуваного підприємства у зрівнянні з конкурентами у галузі;

- розробка бізнес-плану та виявлення найкращого серед усіх варіантів розрахунку;

- розробка комлексних дій для ПАТ Дніпроспецсталь

Предметом дослідження є методика вивчення конкурентного ринкового середовище з усім його різноманіттях фірм в процесі його фінансово-господарської діяльності.

Методи дослідження . Примінювання сучасного програмного забезпечення для розрахунку бізнес-плану.

РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ТА ЗАСАДИ СКЛАДАННЯ БІЗНЕС-ПЛАНУ

1.1 Основні поняття та сутність бізнес-плану

Бізнес-план - короткий, точний, доступний і зрозумілий опис передбачуваного бізнесу, найважливіший інструмент при розгляді великої кількості різних ситуацій, що дозволяє вибрати найбільш перспективні рішення і визначити засоби для їх досягнення.

Бізнес-план є документом, що дозволяє управляти бізнесом, тому його можна представити як невід'ємний елемент стратегічного планування і як керівництво для виконання і контролю. Важливо розглядати бізнес-план як сам процес планування та інструмент внутрішньофірмового управління. Бізнес-план є свого роду документом, що страхує успіх передбачуваного бізнесу, в той же час бізнес-план - інструмент самонавчання.

Мета розробки бізнес - плану - дати обгрунтовану , цілісну , системну оцінку перспектив розвитку фірми , тобто спрогнозувати та спланувати її діяльність на найближчий період і перспективу , виходячи з потреб ринку і можливостей фірми по їх задоволенню .

Поряд з головною , визначальною метою укладачі бізнес - плану повинні відобразити інші цілі :

1) соціальні цілі - подолання дефіциту товарів і послуг , оздоровлення екологічної обстановки , поліпшення психологічного клімату в країні , створення нових духовних і культурних цінностей , розвиток науково - технічного та творчого потенціалу , розширення ділових контактів , міжнародних зв ' язків ;

2) підвищення статусу підприємця - розвиток і зміцнення економічного потенціалу підприємця ( включаючи виробничий потенціал , фінансовий , техніко - технологічний , науковий , освітній , а також духовний ). Це служить умовою і запорукою можливості успішного проведення подальших угод , підвищення престижу підприємця , породжуваного його популярністю , доброю репутацією , гарантіями високої якості товарів і послуг ;

3) інші , спеціальні цілі і завдання - розвиток контактів , закордонні поїздки , входження в різного роду асоціації та ін .

Основний центр бізнес - плану - концентрування фінансових ресурсів для вирішення стратегічних завдань , тобто він покликаний допомогти підприємцю вирішити наступні основні завдання , пов ' язані з функціонуванням фірми :

1) визначити конкретні напрямки діяльності , перспективні ринки збуту і місце фірми на цих ринках ;

2) оцінити витрати , необхідні для виготовлення і збуту продукції , порівняти їх з цінами , за якими будуть продаватися товари , щоб визначити потенційну прибутковість проекту ;

3) виявити відповідність кадрів фірми і умов для мотивації їхньої праці вимогам по досягненню поставлених цілей ;

4) проаналізувати матеріальне і фінансове становище фірми і визначити , чи відповідають матеріальні і фінансові ресурси досягненню намічених цілей ;

5) прорахувати ризики і передбачити труднощі , які можуть перешкодити виконанню бізнес - плану .

Бізнес-план допомагає вирішити такі основні завдання:  

1) визначити конкретний напрям діяльності фірми, цільові ринки і місце фірми на цих ринках;

2) сформулювати довготривалі і короткострокові цілі фірми, стратегії і тактики їх досягнення;

3) вибрати номенклатуру і визначити показники товарів і послуг, які будуть пропонуватися фірмою споживачам, а також, оцінити витрати по їх створенню і реалізації;

4) оцінити відповідність кадрів фірми та умов мотивації їх праці вимогам по досягненню поставлених цілей;

5) визначити склад маркетингових заходів фірми по вивченню ринку, організації реклами, стимулювання продажів, ціноутворення, каналів збуту тощо;

6) забезпечити життєздатність своєї фірми в умовах жесткою конкуренції;

7) домогтися максимізації прибутку в конкретних умовах;

8) оцінити матеріальне і фінансове становище фірми.

Нехтуючи складанням бізнес-плану, підприємець може виявитися неготовим до тих труднощів, які можуть виникнути на його шляху до успіху, і буде гарячково імпровізувати, що часто закінчується плачевно як для нього, так і для справи, якою він займається.

У сучасній практиці бізнес-план виконує п'ять функцій :

Перша з них пов'язана з можливістю його використання для розробки стратегії бізнесу. Ця функція життєво необхідна в період створення підприємства, а також при виробленні нових напрямків діяльності.

Друга функція - планування. Вона дозволяє оцінити можливості розвитку нового напрямку діяльності, контролювати процеси всередині фірми.

Третя функція дозволяє залучати грошові кошти - позички, кредити. У сучасних російських умовах без кредитних ресурсів практично неможливо здійснити який-небудь значний проект, однак отримати кредит непросто. Головна причина полягає не стільки в проблемі високих процентних ставок, скільки в зрослій безповоротності кредитів. У цій ситуації банки вживають цілий комплекс заходів щодо забезпечення повернення грошових коштів, серед яких слід зазначити вимоги банківських гарантій, реальної застави та інші, але вирішальним фактором при наданні кредиту є наявність проробленого бізнес-плану.

Четверта функція дозволяє залучити до реалізації планів компанії потенційних партнерів, які побажають вкласти у виробництво власний капітал чи наявну в них технологію. Вирішення питання про надання капіталу, ресурсів або технології можливо лише за наявності бізнес-плану, що відображає курс розвитку компанії на певний період часу.

П'ята функція шляхом залучення всіх співробітників у процес складання бізнес-плану дозволяє поліпшити їх інформованість про майбутні дії, скоординувати зусилля, створити мотивацію досягнення цілей.

Підготовка та ефективне використання бізнес-плану має першорядне значення. Цей план може бути розроблений менеджером, керівником, фірмою, групою фірм або консалтингової організацією. Для визначення стратегії розвитку великої фірми складається розгорнутий бізнес-план. Нерідко вже на стадії його підготовки визначаються потенційні партнери та інвестори.

На жаль сучасні підприємства не виходять на довгострокове планування (планування на 10, 20 років), оскільки не сучана не передбачуванність ринку це не дозволяє зробити. Деякі фірми складають плани на термін до 5 років, і лише великі компанії, що твердо стоять на ногах, планують на період більше 5 років. Сукупність довгострокових бізнес - планів підприємств складає інформаційну базу , яка є основою для розробки національної політики планування в рамках державного регулювання економіки . Таким чином, найбільшою мірою бізнес-план використовується при оцінці ринкової ситуації як поза фірми, тобто при оцінки у зрівнянні з конкурентам, так і всередині неї при пошуку інвесторів. Він може допомогти великим підприємцям розширити справу з допомогою купівлі акцій іншої фірми або організації нової виробничої структури, а також служить основою для формування загальнодержавної стратегії планування. У ринковій економіці існує безліч версій бізнес - планів за формою , змістом , структурою і т . д.

Існують два основні підходи до розробки бізнес-плану. Перший підхід: через розрахунок бюджетів організації починаючи з робочого місця до розрахунку планування усієї організації. При другому підході розрахунок ведется через відносну нову технологію еталонного тестування (benchmarking).

На з рівнянні цих двух підходів буде побудованний аналіз та у результаті буде виділені переваги та недоліки подходів. Повернемось до характеристики бізнес-плану.

Бізнес-план є одним з ключових елементів стратегічного планування. Як і стратегічний план організації, охоплює досить тривалий період, звичайно 3 - 5 років, іноді більше. Однак між бізнес-планом і стратегічним планом існує ряд відмінностей:

1) на відміну від стратегічного плану бізнес-план включає не весь комплекс загальних цілей фірми, а тільки одну з них - ту, яка пов'язана зі створенням і розвитком певного нового бізнесу. Бізнес-план організації орієнтований тільки на розвиток, у той час як стратегічний план може включати інші типи стратегій організації;

2) стратегічні плани - це зазвичай плани зі зростаючим горизонтом часу. Бізнес-план має чітко окреслені часові рамки. Таким чином, бізнес- план за своєю формою, на відміну від стратегічного плану, тяжіє до проекту з його конкретною опрацюванням і певної самодостатністю;

3) у бізнес - плані функціональні складові ( плани виробництва , маркетингу та ін ) мають набагато більш вагоме значення , ніж у стратегічному плані , є повноправними , рівноважними частинами структури бізнес - плану .

У зарубіжній практиці прийнято , що розробка бізнес - планів здійснюється з обов ' язковою участю керівника підприємства . Багато закордонні банки та інвестиційні фонди відмовляються розглядати заявки на виділення коштів, якщо ця умова не дотримується. У будь-якому випадку незалежно від способів складання бізнес-плану в процесі його розробки підлягають взаємного врахування та ув'язці інтереси і умови зацікавлених сторін: 

1) замовника бізнес-плану, що є самостійним інвестором або використовує залучений капіталу, інтерес якого - реалізація проекту та отримання доходу;

2) інвестора, інтерес якого - повернення вкладених коштів і отримання дивідендів;

3) споживачів, що використовують продукцію, інтерес яких - задоволення потреб у товарах;

4) органів влади, що визначають потреби та пріоритети розвитку бізнесу, основна мета роботи яких - задоволення суспільних потреб.

У бізнес-плані оцінюється перспективна ситуація як усередині фірми, так і конкретному середовищі . Він особливо необхідний керівництву для орієнтації в умовах акціонерної власності, так як саме за допомогою бізнес-плану керівники компанії приймають рішення про накопичення прибутку і розподілі її частини у вигляді дивідендів між акціонерами. Також бізнес-план потрібен для більш детальної орієнтації ринків збуту та позиції на ринку. [2]

1.2 Аналіз і вибір існуючого програмного забезпечення для розробки бізнес- плану.

При розробці фінансових планів підприємства використовують програмні продукти, в основу яких покладені принципи методик прийнятої організацією ООН з промислового розвитку ( UNIDO ), Світового банку, Банку реконструкції та розвитку. Найбільш відомі програмні розробки COMFAR , PROPSPIN , PHAROS , BEST , FIT , PROJECT EXPERT , Альт-Інвест, FOCCAL , RISK MASTER , INVEST . Вони застосовуються для аналізу фінансової спроможності, економічної ефективності інвестиційних проектів, фінансового планування для підприємств будь-яких галузей, схем фінансування, строків та обсягів інвестицій. При всій різноманітності і фірм і їх програмних розробок у пакетів, що використовуються для проведення розрахунків фінансових планів, існують деякі загальні характерні риси, а саме:

1. Для всіх програмних продуктів основою розрахунків є грошовий потік.

2. На виході формуються розрахункові таблиці у вигляді звітів про прибутки і збитки, рух грошових коштів, прогнозних балансів, таблиць фінансових коефіцієн тів і показників плану.

3. Кількісний аналіз ризиків найчастіше якщо і присутній, то у формі найпростішого аналізу чутливості.

4. Дозволяє охопити всі ключові стадії процесу аналізу планування.

5. Здійснює аналіз фінансової сп роможності та економічної ефективності інвестиційних проектів будь-якого типу незалежно від галузевої приналежності, схеми фінансування, строків і об'єктів інвестицій.

6. Створює фінансову модель нового або діючого підприємства незалежно від його масштабів і галузевої приналежності.

7. Складає кошториси інших витрат по будь-якими статтями незалежно від галузевої приналежності підприємства;

8. Проводить розрахунки як в моно валютному, так і в двох валютному режимі, дозволяє враховувати зміну обмінного курсу твердої валюти на внутрішньому ринку, а також для операцій на внутрішньому і зовнішньому ринках;

9. Проводить розрахунки, як в постійних, так і в поточних цінах, причому розрахунок в поточн их цінах відбувається в спеціальному блоці, що дозволяє експерту моделювати різні варіанти розвитку інфляційних процесів.

10. Існує можливість графічної ілюстрації ряду виконаних розрахунків. Будувати тривимірні графіки. Дані з графіків можуть бути легко перенесені в інші додатки.

11. Інструментальні середовища забезпечують можливість розробки переконливих і без помилково оформлених вихідних документів, повністю відповідало міжнародним стандартам, російською та англійською мовами. Результати розрахунків можуть бути роздруковані користувачем, як російською, так і англійською мовою.

12. Розробка повністю со відповідає міжнародним стандартам інвестиційного проекту та бізнес-плану розвитку як знову створюваного, так і діють підприємства. До недоліків усіх програмних продуктів слід віднести відсутність:

• глибокого аналізу планів, заснованих на багато варіантності моделей і імітаційному моделюванні;

• фінансового аналізу і планування з різним горизонтом і кроком проектування, заснованого на багатофакторному, багатоваріантному регресійному комплексному економічному аналізі галузевих, регіональних, світових показників;

• побудови базової багатофакторної моделі галузі, підприємства з подальшим проведенням фінансового аналізу попередньої діяльності підприємства і побудови довгострокового, короткострокового фінансового плану на будь-яку глибину горизонту планування;

• моделі розвитку підприємства, заснованої на багатофакторних початкових і граничних умовах, сформованих на базі кращих світових галузевих показниках, скоригованих з урахуванням географічного ареалу (регіональних особливостей), внутрішньодержавні показниках монетарно-фіскальних політик;

• в моделі можливостей динамічного оновлення, як наслідок, перерахунку всій раніше сформованої моделі галузі, підприємства. [4]

Проведений аналіз переваг і недоліків існуючих програмних продуктів , а також досвід практичної роботи на ПЗ INVEST, дозволив вибрати програмний пакет INVEST, Альт-Інвест та Project Expert. Та зрівняти рівень побудови бізнес-планів за допомогою цих програм.

1.3 Характеристика сучасного програмного забезпечення у бізнес-плануванні

О днією з провідних компаній в цій галузі бізнес планування є фірма Expert System , яка розробила пакет Project Expert 7.22 for Windows.

Програма Project Expert 7.22 як інструмент фінансового аналізу виконує дві основні функції:

по-перше, перетворює опис діяльності підприємства з мови користувача в формалізований опис грошових потоків;

по-друге, обчислює показники, за якими фінансовий менеджер може судити про результативність прийнятих рішень.

Найважливішим результатом застосування програми Project Expert для розробки інвестиційного проекту є створення бізнес-плану, що задовольняє стандартам UNIDO.

Побудувавши при допомозі Project Expert 7.22 фінансову модель компанії, представляється можливим вирішити наступні завдання:

1) розробити детальний фінансовий план і визначити потребу в грошових коштах на перспективу;

2) визначити схему фінансування підприємства, оцінити можливість і ефективність залучення грошових коштів з різних джерел;

3) розробити план розвитку підприємства або реалізації інвестиційного проекту, визначивши найбільш ефективну стратегію маркетингу, а також стратегію виробництва, що забезпечує раціональне використання матеріальних, людських і фінансових ресурсів;

4) програти різні сценарії розвитку підприємства, варіюючи значення чинників, здатних вплинути на його фінансові результати;

5) сформувати стандартні фінансові документи, розрахувати найбільш поширені фінансові показники, провести аналіз ефективності поточної і перспективної діяльності підприємства;

6) підготувати бездоганно оформлений бізнес-план інвестиційного проекту, повністю відповідний міжнародним вимогам російською і декількох європейських мовах.

Робота з Project Expert 7.22 може бути представлена ​​у вигляді наступних основних кроків:

1) побудова моделі;

2) визначення потреби у фінансуванні;

3) розробка стратегії фінансування;

4) аналіз фінансових результатів;

5) формування та друк звіту;

6) введення і аналіз даних про поточний стан проекту в процесі його реалізації.

Побудова моделі

Процес побудови моделі є найбільш трудомістким і вимагає значної підготовчої роботи по збору та аналізу вихідних даних. Різні модулі Project Expert 7.22 незалежні і доступні користувачеві практично в будь-якій послідовності. Однак відсутність деяких необхідних вихідних даних може блокувати доступ до інших модулів програми. Незалежно від того, чи розробляється детальний фінансовий план або ж виробляється попередній експрес-аналіз проекту, необхідно в першу чергу запровадити такі вихідні дані:

1) дата початку і тривалість проекту;

2) перелік продуктів і / або послуг, виробництво і збут кото ¬ рих буде здійснюватися в рамках проекту;

3) дві валюти розрахунку для платіжних операцій на внутрішньому і зовнішньому ринках, а також їх обмінний курс і прогноз його зміни;

4) перелік, ставки та умови виплат основних податків;

5) для діючого підприємства також слід описати стан балансу, включаючи структуру і склад наявних в наявність активів, зобов'язань і капіталу підприємства на дату початку проекту.

Наступним етапом процесу побудови моделі є опис плану розвитку підприємства (проекту). Для цього необхідно ввести наступні вихідні дані:

1) інвестиційний план, включаючи календарний план робіт із зазначенням витрат і використовуваних ресурсів;

2) операційний план, включаючи стратегію збуту продукції або послуг, план виробництва, план персоналу, а також виробничі витрати і накладні витрати.

Визначення потреби у фінансуванні

Для визначення потреби у фінансуванні слід зробити попередній розрахунок проекту. У результаті попереднього розрахунку визначається ефективність проекту без урахування вартості капіталу, а також обсяг грошових коштів, необхідний і достатній для покриття дефіциту капіталу в кожний розрахунковий період часу з кроком один місяць.

Розробка стратегії фінансування підприємства

Після визначення потреби у фінансуванні розробляється план фінансування. Користувач має можливість описати три способи фінансування:

1) за допомогою залучення акціонерного капіталу;

2) за допомогою залучення позикових коштів;

3) шляхом укладення лізингових угод.

В процесі розробки стратегії фінансування проекту користувач має можливість промоделювати обсяг і періодичність виплачуваних дивідендів, а також стратегію використання вільних грошових коштів (наприклад, розміщення грошових коштів на депозит у комерційному банку або придбання акцій сторонніх підприємств).

Аналіз ефективності проекту

У процесі розрахунків Project Expert 7.22 автоматично генерує стандартні звітні бухгалтерські документи:

- Звіт про прибутки і збитки;

- Бухгалтерський баланс;

- Звіт про рух грошових коштів;

- Звіт про використання прибутку.

На основі даних звітних бухгалтерських документів здійснюється розрахунок основних показників ефективності і фінансових коефіцієнтів.

Користувач може розробити кілька варіантів проектів у відповідності з різними сценаріями їх реалізації. Після визначення найбільш вірогідного сценарію проекту він приймається за базовий.

Формування звіту

Після завершення аналізу проекту формується звіт. У Project Expert 7.22 передбачений спеціальний генератор звіту, який забезпечує компоновку і редагування звіту за бажанням користувача. У звіт можуть бути вбудовані не тільки стандартні графіки і таблиці, але також таблиці і графіки, побудовані пользователем за допомогою спеціального редактора.

Правильно складений бізнес-план показує перспективу розвитку фірми, тобто в кінцевому рахунку відповідає на найголовніший для бізнесмена питання, чи варто вкладати гроші в цю справу і чи принесе вона доходи, які окуплять всі витрати сил і засобів. Складання бізнес-плану вимагає особистої участі керівника фірми або людини, що збирається відкрити свою справу. Включаючись до цієї роботи особисто, він як би моделює свою майбутню діяльність, перевіряючи доцільність і обгрунтованість свого задуму.

РОЗДІЛ 2 ОЦІНКА ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ТА РОЗРОБКА БІЗНЕС-ПЛАНУ ДЛЯ ПАТ ДНІПРОСПЕЦСТАЛЬ

2.1. Загальна характеристика ПАТ Дніпроспецсталь

Завод з виробництва спецiальних сталей (високолегованих, жаростiйких, нержавiючих, iнструментальних, кислототривких марок) було пущено 10 жовтня 1932 року в Запорiжжi на базi потужного постачальника електроенергiї - ДнiпроГЕСУ та частини базового металургiйного заводу "Запорiжсталь".

Головною метою змiни форми власностi було пiдвищення ефективностi функцiонування пiдприємства - єдиного в Українi з виробництва спецiальних сталей. Кожен рiк, з моменту народження заводу, ознаменований подiями, значними не тiльки для ПАТ Днiпроспецсталь, але i для усiєї отраслi в цiлому. Важливi подiї розвитку ПАТ Днiпроспецсталь: 1932 р. Перша плавка народження заводу; 1933 р. Освоєно виробництво шарикопiдшипникової сталi; 1934 р. Освоєно виробництво нержавiючої кислототривкої хромонiкелевої сталi; 1941 р. Евакуацiя заводу у перiод Великої Вiтчизняної вiйни у Сибiр; 1955 р. Освоєно вакуумування сталi у ковшi; 1956 р. Освоєно виробництво жаротривких сплавiв; 1957 р. Освоєно виробництво калiбрувальної сталi; 1958 р. Вперше у свiтi освоєн електрошлаковий переплав; 1959 р. Вперше в СРСР освоєн переплав сталi та сплавiв у вакуумно-дугових печах; 1966 р. Збудований найбiльший в тi роки у Європi специалiзований цех для виплавки злиткiв ЕШП та ВДП; 1972 р. Вперше в СРСР освоєно виробництво iнструментальної та швидкорiжучої сталi методом порошкової метулургiї; 1980 р. Вперше в СРСР втiлено газокислородне рафiнування сталi; 1996 р. Втiлена та сертифiкована по стандарту ISO 9002:1994 система якостi; 1996 р. Освоєна сучасна технологiя виробництва конструкцiйних та пiдшипникових сталей з пуском в експлуатацiю установки "Пiчка-ковш" iталiйської фiрми "Danieli"; 2001 р. Втiлена та автоматизована система R/3 компанiї SAP; 2002 р. Вiдкрита торговельна фiрма-офiцiйний дилер ВАТ Електрометалургiйний завод Днiпроспецсталь iм. А.М. Кузьмiна в Германiї; 2002 р. Система якостi пiдприємства сертифiкована по стандарту ISO 9001:2000; 2002 р. Втiлений в експлуатацiю цех фiнiшної обробки готової продукцiї; 2003 р. В СПЦ-2 виконана перша черга реконструкцiї електропечi №5 в пiч-ковш; 2003 р. Розроблений та втiлений у виробництво комплекс заходiв щодо зниження витрат на енергозбереження заводу; 2003 р. Втiлена ресурсозберiгаюча технологiя виробництва корозiйностiйких сталей з вводом в експлуатацiю пiчi-ковша в СПЦ-2; 2004 р. Розроблена та втiлена система оперативного контролю над ефективнiстю виплавки на основi оперативної калькуляцiї; 2004 р. Розроблена та втiлена технологiя виробництва поковок iз штамповок сталi 4х5МФ-1/С/с з контролем значення роботи удару; 2004 р. Освоєна технологiя електрошлакового переплаву на механiчнi сумiшi вихiдних компонентiв флюсу (флюоритового концентрату та глинозему); 2006 р. Запуск установки прес-ножицi у копровому цеху; 2007 р. Побудований цех з переробки шлакiв (балка Середня). 2009р. Введена до експлуатацiї лiнiя шлiфування пруткiв фiрми Louser. 2010р. Введено в експлуатацiю у звязку з завершенням будування цех ад`юстажної обробки металу. Рiшенням Загальних зборiв акцiонерiв форма випуску акцiй емiтента змiнена на бездокументарну. 2011р. Рiшенням Загальних зборiв акцiонерiв назву Товариства змiнено з Вiдкритого акцiонерного товариства Електрометалургiйний завод Днiпроспецсталь iм. А.М. Кузьмiна на Публiчне акцiонерне товариство Електрометалургiйний завод Днiпроспецсталь iм. А.М. Кузьмiна.

Органiзацiйна структура ПАТ Днiпроспецсталь включає: 1.1. 12 основних цехiв, а саме: 3 електросталеплавiльних цеха ( в тому числi 1 цех вакуумно дугового, електрошлакового переплаву); - 1 цех порошкової металургiї; - 1 прокатний цех; - 1 термiчний цех; - 1 калiбрувальний цех; - 1 ковальско пресовий цех; - 1 ковальский цех; - 1 цех адюстажної обробки металу; - 1 копровий цех; - 1 iнструментальний цех. 1.2. 11 допомiжних цехiв, а саме: - 1 цех пiдготовки виробництва; - 1 цех випробувань; - 2 транспортних цехи (автомобiльного та залiзничного транспорту); - 2 ремонтних цехи ( ремонт механiчного обладнання); - 1 ремонтний цех (ремонт електрообладнання); - 2 енергозабезпечуючих цехи (мереж та пiдстанцiй, енергосиловий); - 1 цех Контрольно-вимiрювальних приладiв та автоматики; - 1 склад готової продукцiї; 1.3. 2 лабораторiї, а саме: - 1 центральна заводська лабораторiя (наукових розробок); - 1 аналiтична лабораторiя (аналiз хiмiчного составу сировини, матерiалiв та металопродукцiї). 1.4. 2 виробництва (сталеплавильне и передiльне). 1.5. 12 управлiнь (в тому числi 1 управлiння корпоративної соцiальної вiдповiдальностi до складу якого входять: ВСП Санаторiй профiлакторiй, ВСП ДК Днiпроспецсталь, ДОЦ Чайка, редакцiя). 1.6. 51 вiддiл (включаючи головну бухгалтерiю); 1.7. 5 бюро, 2 групи . Товариство вiдноситься до металургiйної галузi промисловостi. Металургiя є стратегiчною галуззю української промисловостi. Основним видом дiяльностi ПАТ "Днiпроспецсталь" є виробництво чорних металiв: сортових злиткiв, прокату, поковок, та напiвфабрикатiв з спецiальних сталей (конструкцiйна вуглецева, сталь зi спецвластивостями, з використанням вакуумно-дугового переплаву, пiдшипникова, конструкцiйна, нержавiючi сталi та жаротривкi сплави на нiкелевiй та залiзонiкелевiй основi). Метод ВДП дозволяє отримувати особливо чисту сталь. Спецiалiстами пiдприємства розробленi технологiї виробництва широкої гами iнструментальних ледебуритних марок сталi, в т.ч. високованадiєвих (9-11%V), безвольфрамових сталей. Методом порошкової металургiї освоєно бiльш 32 марок швидкорiжучих та iнструментальних сталей згiдно з ДОСТ, DIN та ASTM. В залежностi вiд вимог замовника та виду продукцiї, метал може постачатись в термообробленому станi або без термообробки. Компанiя має необхiдне технiчне обладнання для виконання операцiй термообробки та поставки металу з вiдпалом, пiсля нормалiзацiї, з закалкою для аустенiтних нержавiючих сталей. Доходи вiд реалiзацiї основної продукцiї в загальному обсязi доходiв за останнi три роки складають 94,1%. Найбiльш перспективними по виробництву марками сталi є:

1. Нержавiюча сталь (304 L; 316 L; 321; 08-12Х18Н10);

2. Нержавiюча без нiкелева сталь (20-40Х13)

3. Жаротривка сталь (ХН73МБТЮ; ХН75МБТЮ; ХН77МБТЮ)

4. Пiдшипникова сталь (ШХ15СГ);

5. Iнструментальна сталь (Х12 МФ; 4х5МФС);

6. Порошкова сталь (швидкорiжуча) (Р6М5МП; Р6М5Ф4МП; Р0М2СФ10МП)

7. Порошкова сталь (Iнструментальна) (Х18МФ6МП) Виробництво та реалiзацiя нержавiючої сталi є ключовим напрямком розвитку бiзнесу ПАТ Днiпроспецсталь.

Одним з переваг ПАТ Днiпроспецсталь порiвняно з iншими виробниками спецiальних сталей є технологiчна можливiсть виробляти прутки у широкому дiапазонi розмiрiв: гарячекатанi вiд 8 до 220 мм, кованi вiд 80 до 550 мм. Реалiзацiя металопродукцiї забезпечуються через канали збуту: ТОВ ДСС Глобал Трейдiнг, ТОВ ДСС-М (Росiя, Москва), дистибютор DSS International (Лугано, Швейцарiя) та його агенти DSS GmbH (Германiя, Дюссельдорф), DSS America (США, Чiкаго), DSS Europe (Прибалтика) . ТОВ ДСС Глобал Трейдiнг є основним пiдприємством, що органiзує збут продукцiї Товариства, яке у свою чергу здiйснює подальшу реалiзацiю продукцiї кiнцевому споживачу. Впродовж останнiх рокiв ПАТ Днiпроспецсталь постачав товарну продукцiю бiльш нiж у 52 країн свiту. У зв язку iз стабiлiзацiєю свiтової економiчної у 2011 р. порiвняно з 2010 р. вiдбулося збiльшення обємiв виробництва як у натуральному так i у кiлькiсному вираженнi. У 2012р. планується значне покращення обємiв виробництва , що повязано з: - збiльшенням попиту на металопродукцiю на внутрiшнiх та зовнiшньому ринках.; - пiдвищенням свiтових цiн на металопродукцiю; - стабiлiзацiєю ситуацiї на валютному ринку. Основними споживачами продукцiї є : - ЗАТ Сентравiс Продакшн Юкрейн; - ВАТ Волжський трубний завод; - АТ Степногорський пiдшипниковий завод; - ВАТ Первоуральський новотрубний завод; - ВАТ "Крюкiвський вагонобудiвний завод"; - Iндустрiальна група УПЕК; - ДП НВКГ Зоря; - Машпроект; - ТОВ Iнтерпайп-Україна; - ВАТ МоторСiч; - Пiдшипниковий завод (Румунiя). Основними ризиками у дiяльностi емiтента є зниження попиту на металопродукцiю, зниження цiн на основну продукцiю, збiльшення цiн на сировину та енергоресурси, нестабiльна ситуацiя на валютних ринках. Залежнiсть вiд сезонних змiн: iснує тенденцiя зниження обсягiв реалiзацiї у перiоди 1-го та 4-го кварталiв, що пояснюється перiодом новорiчних та рiздвяних вiдпусток. Основнi обсяги реалiзацiї припали на 1-й та 2-й квартали року. Функцiональними службами постiйно контролюється процес впровадження програм оптимiзацiї виробництва, з проведенням комплексного аналiзу отриманого фактичного економiчного ефекту. Так як завод є виробником спецiальних сталей, собiвартiсть продукцiї ПАТ "Днiпроспецсталь" напряму залежить вiд цiни на основнi матерiали (нiкель, хром, молiбден, ванадiй, вольфрам, брухт) та всi види енергоресурсiв. З метою бiльш повного задоволення вимог замовникiв та iнтенсивного освоєння закордонних ринкiв, а також з урахуванням тенденцiй зростання вимог до якостi зi сторони виробника безшовних труб на ПАТ Днiпроспецсталь здiйснена iнвестицiйна програма з метою покращення якостi готової продукцiї. ПАТ Електрометалургiйний завод Днiпроспецсталь iм. А.М.Кузьмiна - провiдне пiдприємство України з виготовлення металопродукцiї iз спецiальних сталей та сплавiв, яке оснащено новiтнiми для даної галузi технологiями та обладнанням.

ПАТ Днiпроспецсталь - одне з найпотужнiших пiдприємств України з виробництва спецiальних сталей серед виробникiв спецiальних сталей у СНД. Основнi конкуренти у галузi по Металопрокату з конструкцiйних сталей: Старооскольський металургiйний комбiнат (РФ), ПАТ "Донецький металургiйний завод" (Україна); по калiброванiй конструкцiйн iй сталi: Константинiвський металургійний завод (Україна), Северсталь. Мет. Завод (РФ); по металопрокату з нержавiючої та iнструментальної сталей: Мечел (Челябiнський мет. комбiнат), Завод "Красный октябрь" (РФ); по жаротривкiй сталi: Завод "Електросталь" (РФ). Найважливiшi переваги продукцii ПАТ Днiпроспецсталь перед конкурентами: - висока якiсть сталi; - рацiональне спiввiдношення цiни металопрокату та його якостi; - широкий сортамент марок сталей. Пiдприємство спецiалiзується на виробництвi металопродукцiї з нержавiючої, iнструментальної, та швидкорiжучої сталей (у т.ч. виготовлених методом порошкової металургiї), пiдшипникових, легованих та вуглецевих марках сталi, жаротривких сталей та сплавiв. Планами розвитку емiтента у 2012р. є: 1. Збiльшення обсягу продажiв у натуральному та вартiсному вираженнi за рахунок розробки стратегiї збуту та ключових напрямкiв розвитку в областi продажiв. 2. Зниження рiвня витрат в сталеплавильному i передiльному виробництвах. 3. Забезпечення стабiльного постачання Компанiї - пошук бiльш дешевих альтернативних варiантiв закупiвель сировини i матерiалiв як на територiї Українi та СНД, так i на свiтовому ринку. 4. Для пiдвищення продуктивностi i якостi працi, а також створення безпечних умов працi, впровадити систему бережливого виробництва 5 S, засновану на 5 етапах (сортування, рацiональне розташування, прибирання, стандартизацiя, вдосконалення) в сталеплавильному виробництвi (СПЦ-2, СПЦ-3). 5. З метою мiнiмiзацiї можливих збиткiв бiзнесу, пов`язаних з можливими простоями основних IТ серверiв, забезпечення безперервностi та вiдмовостiйкостi сервiсу для роботи користувачiв з IТ додатками: - побудувати ядро корпоративної обчислювальної мережi, з розробкою проектної документацiї на новий центр обробки даних; - впровадити рiшення антивiрусного захисту робочих станцiй; - провести пiлотний проект з впровадження термiнальних рiшень. 6. Для полiпшення екологiчної обстановки i в рамках програми з виведення Запорiжжя з екологiчної кризи, а також для забезпечення очищення технологiчних газiв вiдповiдно до нормативiв екологiчного нагляду - закiнчення робiт з будiвництва сучасної газоочисної установки з рукавними фiльтрами для СПЦ-3 (компанiя CVS Makina, Туреччина).

2.2. Розброка бізнес-плану для ПАТ Дніпроспецсталь

За допомогою Інтернет забезпечення була зібрана вихідна інформація з баз данних, які надають публічну інформацію ( www . smida . gov . ua ).

Маючи вихідні дані можливо перейти до розробки бізнес-плану. В основу бізнес-плану потрібно покласти наступні принципи та обмеження:

1) Будується укрупнений бізнес-план, який є сигналом для дій керівництва підприємства, але збудований бізнес-план не є конкретною рекомендацією, щодо дій.

2) Використанний об єм інформації, хоча і велик, але не має внутрішньої інформації по дослідженому підприємству це є недоліком і доводится робити припущення, щодо розробки бізнес-плану.

3) В рамках розробки бізнес-плану запускається програма, щодо модернізації підприємства та залучення додаткового інвестування в основні фонди.

Основна ціль тільки попередити керівництво підприємства ПАТ Дніпроспецсталь відносно не вірно вибраної стратегії розвитку. Тому деякі розділи пропущенні та суттєво скорочені.

Спочатку разберемо структуру майбутнього бізнес-плану з модернізації, ціли, задачі та масштабність бізнес-плану.

Структура розроблювального нами бізнес-плану наступна:

Розділ 1. Призначення і мета проекту.

Розділ 2. Масштаб і сфера діяльності фірми.

Розділ 3. Завдання фірми.

Розділ 4. Стратегії фірми.

Розділ 5. Галузь.

Розділ 6. Маркетинг-план.

Розділ 7. Фінансовий план.

Розділ 1. Призначення і мета проекту.

Сформулюємо основну ціль проекту:

Зберігти та збільшити обєми виробництва в залежності від зміни конюнктури зовнішніх ринків

Розділ 2. Масштаб і сфера діяльності фірми.

ПАТ Дніпроспецсталь буде виробляти той же асортимент продукції.

Продукція, що виробляється на підприємстві:

- с таль к онструкцiйна легована

- с таль п iдшипникова

- с таль і нструментальна

- с таль н ержавiюча безнiкелева

- с таль н ержавiюча нiкелевмiстка

- с таль ж аростiйка

Розділ 3. Завдання фірми.

У відповідності з цілями, масштабом і сферами діяльності наше підприємство ставить перед собою наступні завдання:

- Збільшити обєми виробництва .

- Зберігти та досягнути лідируючі позиції фірми в галузі на ринку конкурентів за рахунок зміни економічної політики фірми.

Розділ 4. Стратегії фірми.

Коли сформульовані мета, масштаб, сфера діяльності та завдання, повинні бути отримані відповіді на питання стратегії фірми, щоб допомогти їй досягти вирішення поставлених завдань.

Стратегії фірми - " надавати споживачам високоякісну сталь на внутрішньому та зовнішньому ринку за справедливими цінами, які завжди нижче, ніж у порівнянні з конкуре н тами галузі".

Розділ 5. Галузь.

Аналіз галузі це специфічний розділ бізнес-плану, якому приділялось доволі таки багато часу. В рамках розробки бізнес-плану для ПАТ Дніпроспецсталі, я буду використовувати вже підготовленні дані і в рамках цієї робити, я не буду зупинятись на тому як вони були отримані. Хоча зазначу, що оцінка ринку проводилась по 19 підприємствам в Україні з 33 первічних інтегрованних факторів та 30 вторичних інтегрованих факторів. Було виведено ідеальне підприємство на ринку виробництва сталі. Розрахунок проводився за допомогою розрахунку регресійного рівняння, див. табл. 2.1.:

Таблиця 2.1 Розрахунок регресійного рівняння

Розрахунок середньогалузевих показників проводився в залежності:

Активи= (Дохід)

За ц ією функцією проводились розрахунки по ПАТ Дніпроспецсталь. Та сформована матриця усієї галузі.

Результати подані у таблиці, див. табл. 2.2 :

Таблиця 2.2 Середньогалузеві показники

Загальна собівартість = Собівартість + Комерційно-управлінські витрати

Собівартість = форма №2 код 40

Відсотки до сплати = форма №2 код 60 + форма №2 код 90 + форма №2 код 110-165 + форма №2 код 200-215 + форма №2 код 226

Комерційно-управлінські витрати = форма №2 код 70 + форма №2 код 80

Прибуток = Дохід Собівартість - Відсотки до сплати - Комерційно-управлінські витрати

Податок на прибуток = форма №2 код 180 + форма №2 код 185 + форма №2 код 210

Чист ий прибуток = Прибуток - Податок на прибуток

Матеріальні витрати = Форма № 2 код 230

Витрати на оплату праці = Форма № 2 код 240

Відрахування на соціальні потреби = форма № 2 код 250

Амортизація = форма № 2 код 260

Інші витрати = форма № 2 код 270

Зміна залишків = форма № 2 код 280 Собівартість - Комерційно-управлінські витрати

Грошові кошти = форма № 1 код 22 0 + форма № 1 код 230 + форма № 1 код 240 + форма № 1 код 250

Дебіторська заборгованність = форма № 1 код 150 + форма № 1 код 160 + форма № 1 код 170- 210

Запаси = форма № 1 код 100 140

Оборотні кошти = грошові кошти + дебіторська заборгованність + запаси

Основні засоби = будинки, споруди та передаточні засоби + машини та обладнання + транспортні засоби + виробничий та господарчий інвентар

Інші основні засоби = інвестиції + не суттєві основні фонди

Інвестиції = форма №1 код 10 + форма № 1 код 40 + форма №1 код 45 + форма № 1 код 50 + форма №1 код 60 75

Не суттєві основні фонди = форма № 1 код 20 + форма №5 код 160-250 + форма № 5 код 100 + форма № 5 код 105+ форма №5 код 110

Необоротні активи = основні засоби + інші основні засоби

Активи = оборотні кошти + необоротні активи

Будинки, споруди та передаточні засоби = форма № 5 код 120

М ашини та обладнання = форма № 5 код 130

Транспортні засоби = форма № 5 код 140

Виробничий та господарчий інвентар = форма № 5 код 150

Кредиторська заборгованість = форма №1 код 510-540

Зарплата та податки = форма № 1 код 550-600 + форма № 1 код 630

Короткострокові зобов язання = Кредиторська заборгованість + Зарплата та податки

Довгострокові зобов язання = форма № 1 код 440-470 + форма № 1 код 500 + форма №1 код 610 + форма №1 код 605

Капітал та резерви = форма № 1 код 300-370 + форма № 1 код 400-420

Тобто виходячи з данних таблиці №2 можливо зробити висновок, що при примінюванні середньоеталонних моделей можливе зниження собівартості на 0,076 % у зрівнянні з конкурентами.

Розділ №6. Маркетинговий план .

Один із способів визначення потенціалу ринку - це порівняння тенденцій по провідним країнам світу і країнам, в яких ми працюємо чи будемо працювати. Загалом на зміну кон юнктуру ринку впливає три фактори: ціна, об єм виробництва, потреба у товарі. Для цього ми будемо використовувати статистичні бази данних World Steel Association ( http :// www . worldsteel . org / ) та динаміку ціни на міжнародній біржі металу London Exchange Metal ( http://www.lme.com/ ).

C початку розпочнемо з аналізу виробництва сталі у світі та представимо статистичні дані у вигляді таблиці(за 2011 рік ), див. табл. 2.3:

Таблиця 2.3 Статистичні дані з виробництва стали за 2011 р. за данними WSA

(http://www.worldsteel.org/statistics/statistics-archive/2011-steel-production.html)

Вихідних данних з данної таблиці не достатньо тому виникає необхідність в аналізі данних за поточний рік за для об єктивності подачі інформації. Дані взяті також з WSA і подані у таблиці нижче, помісячно, але не має данних за останні місяці, тому що вони є прогнозними у 2012 році.

На основі цих данних і буде будуватись укрупненний бізнес-план.

Наведемо дані динаміки за січень- жовтень 2012г., див. табл 2.4:

Таблиця 2.4 Динаміка з виробництва сталі за 2012 р. за січень- жовтень за данними WSA

(http://www.worldsteel.org/statistics/crude-steel-production.html)

Оскільки нас цікавить ті льки розвиток українських підприємств, то для висновків цих таблиць буде достатньо. Виходи з таблиць можливо зробити висновок о падінні виробництва сталі в українських товаровиробників за 2012 рік у зрівнянні з 2011 роком.

Перейдем до аналізу наступного фактору: ціни. Для цього звернемося до статистичних даних міжнародної бірже металу та роздивимося наступний графік ціни на сталь на Лондонській біржі металів ( London Metal Exchange , LME ), дол / т див. рис. 2.1:

Рис. 2.1 Динаміка ціни на сталь за 2008-2011 р.р. (http://www.lme.com/steel/steel_price_graphs.asp)

П ісля розгляду графіка ціни можливо зробити висновок, що підприємство ПАТ Дніпроспецсталь показало таких суттєвий результат за 2010-2011 р.р. і рост доходу завдяки росту ціни на метал, а це означає, що більша частина доходів підприємства складає з експорту сталі. Та також потрібно зазначити такий суттєвий спад виробництва та доходів ПАТ Дніпроспецсталь у 2012 за рахунок сниження ціни на металл. Також можливо впевнено дивлячись на графік ціни сказати, що ринок сталі досяг дна, тобто на 2013-2014 р.р. можливо очікувати спекуляції на ринку.

В рамках такої ситуації за для збереження обсягів виробництва керівництву ПАТ Дніпроспецсталь потрібно утриматись від нарощування обємів виробництва на ближчих 2 роки. Також у звязку зі спадом обсягів збуту на зовнішніх ринках виникає потреба оцінити обєми внутрішнього ринку України та інші динамічно розвинені ринки. У разі не спроможності продажу товару на експорт можливо сконцентрувати об єму продажу на внутрішній ринок.

За данними WSA c поживання сталі в Україні в 2012 році впаде на 2% (до 6,2 млн т), а в 2013 році не перевищить 6,7 млн ​​т. У ПАТ Дніпроспецсталь загальний обєм виробництва сталі та прокату складає за 2011 рік 700 тис. тонн, а за 2012 рік складатиме приблизно 600 тис. тонн, тобто не значна доля серед усіх виробників сталі на Україні. Тому у ПАТ Дніпроспецсталь також можливе переорієнтування ринків збуту України при збереженні обємів виробництва.

Таким чином можливо представити ціни та об єм виробництва у відсотковому співвідношенні в таблиці. Також зробити допущення, щодо розвитку ціни та об ємів виробництва на заплановані роки, див. табл 2.5:

Таблиця 2.5 Прогнозний план розвитку підприємства

Ціну на метал на жаль спрогнозувати не можливо тому у плановий період ціна враховується сталою і береться, дещо заниженою ніж зараз. Також на ціну в майбутньому періоді буде впли вати переорієнтація ринку збуту, якщо буде прийняте подібне рішення, відповідно до цього буде зміна обємів реалізації в бік збільшення. На період 2013-2014 р.р. потрібно утриматись від нарощування виробництва. Подібна помилка керівництва заводу була допущена у роки 2009-2011 р.р. тому 2012 р. закінчиться зниженням виробництва та доходу для підприємства. Оскільки була помилково обрана стратегія роботи підприємства на цей період.

Також в рамках маркетингової стратегії потрібно оцінити та розробити заходи, щодо ринків збуту. Т обто оцінити потенціал внутрішнього ринку. Потенціал ринку можливо оцінити за рахунок ринкового закоку попиту та пропиозиції. Якщо вище було зазначено, що нарощувати обєми виробництва не будемо та продукція буде продаватись на внутрішній ринок, то потрібно оцінити динаміку зростання або зниження ціни та вплив ціни на попит продукції на ринку. Для цього використовується коефіцієнт дугової еластичності, :

,(2.1)

Де Q об єм попиту на данний товар

P- ціна товару на ринку

Тому можливо собразити внутрішні загальні ціни на металопродукцію та попит на продукцію, див. рис. 2.2 та розрахувати еластичність за 2009-2012 р.р. (Дані про внутрішні ціни отримані з аналітики, про об'єми попиту з WSA), див. Табл. 2.6 :

Таблиця 2.6 Статистичні дані з об'єму попит у на ринку України за данними WSA

(http://www.worldsteel.org/dms/internetDocumentList/statistics-archive/yearbook-archive/Steel-statistical-yearbook-2011/document/Steel%20statistical%20yearbook%202011.pdf)

Виходячи з данних таблиці 2.6 можливо перейти та побудувати графік еластичності попиту по ціні на внутрішньому ринку спочатку за 2009-2012 р.р.

Рис. 2.2 Еластичність попиту до ціни ринку України за 2009-2012 р.р.

Тобто з побудованного графіку можливо зробити висновок, що при падінні ціни на товар в 1% доля продукції на ринку збільшується у 1,25%.

Розрахуємо прогнозну величину на 2013 рік. Врахуючи, що сукупний попит ринку зросте с 6200 т. за рік до 6700 т.

Рис. 2.3 Еластичність попиту до ціни ринку України за 2009-2013 р.р.

Тобто враховуючи зростання попиту на продукцію можливо передбачи, що зростання чи падіння ціни призведе до зростання долі продукції на ринку на 1,28%, але все ж таки у розрахунках будуть братися більш зменшенні показники для спрощення математичних дій.

Оскільки об єми виробництва зростати не будут, то примем їх за 100% або 1. Враховуючи ці допущення оцінемо вплив ціни на продукцію на національному ринку виробників в залежності від факторів собівартість, прибуток та дохід. Див. рис. № 2.4:

Рис. 2.4 Конкуретне середовище виробників сталі в залежності від факторів:

собівартість, прибуток та дохід

Червона крапка ПАТ Дніпроспецсталь

Зелені крапки основні конкуренти у РФ (за данними smida.gov.ua)

Сині крапки конкуренти на національному ринку

Всі назви підприємств та дані про них умисно закриті за для збереження чесної конкуренції на ринку, але в рамках дослідження мені потрібно вивести ПАТ Дніпроспецсталь у лідери з виробництва сталі. У разі зниження собівартості на 7,6% частина на ринку України зросте до

9,5 %. Збільшуючи прибуток, то можливо знизити ціну на такий же відсоток та отримаємо графік, див рис. 2.5:

Рис . 2.5 Конкуретне середовище виробників сталі в залежності від факторів:

собівартість, прибуток та дохід

Червона крапка ПАТ Дніпроспецсталь

Зелені крапки основні конкуренти у РФ (за данними smida . gov . ua )

Сині крапки конкуренти на національному ринку

Якщо перерахувати частину ринку:

520 тис. тонн/міс * 9,5 %= 49,4 тис. тонн.

Якщо взяти приблизні об'єми виробництва ПАТ Дніпроспецсталь у розмірі 600 тис. тонн.

Доля зростання об'єму виробництва від усього об'єму складатиме:

49,4 тис. тонн / 600 тис. тонн = 8,23 %.

У рамках проведення такої політики у зрівнянні з на національному ринку у підприємства ПАТ Дніпроспецсталь залишаються 3 конкуренти підприємства №8, №17, №18. Усі підприємства мають ринки збуту у рамках таможенного союзу Казахстану-Білоруссії-РФ. Тому зайняти їх позицію ринку поки, що не можливо, але можливо ризширити ринки збуту там, де працюють ці підприємства за рахунок вже тієї ж суми зниження собівартості.

З аналітики з а данними асоціації Спецсталь та WSA, див. табл. 2.7:

Таблиця 2.7 Статистичні дані з об'єму попит у на ринку РФ за данними WSA

Тому роздивимось графік еластичності ринку за данними (2009-2012 р.р.), див. Рис. 2 .6:

Рис. 2.6 Еластичність попиту до ціни ринку РФ за 2009-2012 р.р.

Прогнозний графік з урахуванням 2013 р., див. Рис. 2.7:

Рис. 2.7 Еластичність попиту до ціни ринку РФ за 2009-2013 р.р.

За базу розрахунку примемо попередній графік , оскільки він є більш точнішим за рахунок коефіцієнту корреляції, тобто у разі виходу на ринок РФ, в рамках зниження собівартості на 7,6 %. Можливо отримати 7,6 % * 1,43 = 10,87 %. Можливо розширити ринку збуту на 10,87 %

Загальний об'єм ринку збуту у разі зниження:

5249 тис. тонн * 10,87 % = 570,6 тис. тонн.

Тобто зростання об'єму виробництво можливе на:

570,6 тис. тонн / 600 тис. тонн. = 95,1 %

Тобто за рахунок виходу на внутрішній ринок та ринок РФ зростання виробництва можливе на:

95,1 % + 8,23% = 103,33 %

Тобто зростання на:

600 тис. тонн * 103,33 % = 620 тис. тонн.

Але це у разі зниження собівартості у 7,6 % та збільшення збуту на ринки РФ та внутрішні ринки.

За 5 років цілком реально вивести ПАТ Дніпроспецсталь на провідне місце серед відчизняних виробників сталі. Тому такий принцип та ціль була закладена в розробку фінансового плану підприємства в розділі №7.

Також для розширення та деталізації бізнес-плану потрібно розглядати пе рспективні ринки збуту дальної Азії (Китай) та країн таможенного союзу та майбутніх членів ції організації тому, що попит на сталь у цих країнах росте. Щодо Китаю, то Китай виготовляє 50% всієї металевої продукції та споживає приблизно 60 % - 65 % усієї сталі у світі.

Отже, щодо обранної маркетингової стратегії можливо виділити основні дії:

• не нарощувати об єми виробництва у 2013-2014 р.р., а сконцентрувати всі сили на сниження собівартості продукції у 20132014 р.р.
• переорієнтувати виробництво на внутрішній ринок та ринок РФ
• починаючи з 2015 року розпочати значне зростання об'єму виробництва та досягнути у кінці 2018 р. зростання об'ємів у 2 рази.

У Project Expert 7.22 та Альт-Інвест розділ №5 та розділ №6 взагалі відсутній, що приводить до дуже суттєвих спотворень побудови фінансового плану роботи підприємства.

Розділ №7. Фінансовий план.

Оскільки, я обмежен об'ємами роботи та статистичними данними. Побудова балансу та звіту про фінансову діяльность для прикладу буде згідно статистичної інформації бюро економічного аналізу США (Bureau of Economic Analysis). Також зрівнюючи середньоеталонні моделі металургійних підприємств США та побудованних мною середньоеталонних моделей підприємств України (які наведені у таблиці 2.2). Можливо зробити висновок, що підприємства США розвиваються більш інтенсивніше за рахунок більшого фонду оплати праці, тобто за рахунок сформованного внутрішнього ринку США. Тому відповідно до маркетингового плану(зростання об' єму виробництва) за для забезпечення підприємства кваліфікаційної робочою силою примінювання моделей США з фонду оплати праці є корректним.

Наведемо дані з бюро економічного аналізу США за 1997-2011 р.р. (дані оновлені 13.11.2012) , див табл. 2.7:

Таблиця 2.7 Структура собівартості за 1997-2011 р.р. за данними бюро економічного аналізу США

( http://www.bea.gov/industry/xls/GDPbyInd_KLEMS_NAICS_1997-2011.xls)

Згідно данної таблиці сформуємо середні значення та перекладемо , див. табл. 2.8:

Таблиця 2.8 Відсоткове відношення структури собівартості за данними бюро економічного аналізу США

Зазначимо, що у Proje ct Expert 7.22 та Альт-Інвесті я не мав можливості побудувати бізнес-план відповідно до сформанних моделей. Оскільки, ця функція взагалі відсутня у цих программах на відміну від ПЗ Інвест.

Для забезпечення корректної побудови балансу та форми звітності №2 буде використовуватись ПЗ Інвест, але за допомогою цієї програми можливо побудувати не тільки форми №1 та форми №2, а ще й форми №3 та №4. Ця можливість надана і в Project Expert та Aльт-Інвест, але все ж таки вона там дещо урізана, як було зазначено в минулому абзаці. Це є головним недоліком цих програм на данному етапі, тому доведеться це зазначити та перейти до модулювання у ПЗ Інвест. Оскільки об єктивність буде значно вищою та потрібно бу ло у цьому пересвідчитись особисто і навести майбутні розразрахунки.

Сформуємо середні зна чення прогнозного балансу та звіту о фінансовій діяльності. Для цього візьмемо дані з статистичної бази smida.gov.ua по обєму виробництва за 2009-2011 р.р. Дані зведемо до таблиці, див. табл. № 2.9:

Таблиця 2.9 Дані об ємів продаж ПАТ Дніпроспецсталь

http://www.smida.gov.ua/db/emitent/year/showform/69/60638

http://www.smida.gov.ua/db/emitent/year/showform/69/221425

http://www.smida.gov.ua/db/emitent/year/showform/69/204821

З данних наведених вище спрогнозуємо загальний об єм реалізації, див. 2.10:

Таблиця 2.10 Прогнозний об'єм реалізації на 2012 р.

Перейдемо до прогнозу матеріальних витрат за для забезпечення без перебійної роботи підприємства. Розкриймо звіт про фінанс ові результати №2 та згенеруємо.У відповідному порядку, див. табл. 2.11:

Таблиця 2.11 Прогнозний об'єм реалізації на 2013 р.

Враховуючи зниження ціни на зовнішніх ринках та падіння об'ємів виробництва можливо передбачити, що об'єми закупки матеріалів керівництвом також були знижені. Тому матеріальні витрати домножуються на коефіцєнт 0,85.

Розкриємо прогнози на 2012-2014 р.р. з матеріалів , див. табл. 2.12:

Таблиця 2.12 Прогнозни й розрахунок матеріалів на 2012 р.

У 2013-2014 р.р. в залежності від падіння цін на сталь будут дешевшати і ціни на матеріали приблизно у 2 рази, див. табл. 2.13:

Таблиця 2.13 Прогнозни й розрахунок матеріалів на 2013-2014 р.р.

Також потрібно відмітити, що ці показники будут коливатися в залежності від дохіду отриманного у 2013-2014 р.р.

Оскільки з вирахованних планів у нас збільшується об'єм виробництва на 103%. Візьмемо дані з додатків до форми №2(основні засоби). Та збільшемо на 103% у тій же пропорції. Також візьмемо середню ставку амортизації враховуючи з реальної виплатою цього показника 12,33 %. Проведемо аналіз зростання основних фондів за 2006-2011 р.р., див. табл. 2.14:

Таблиця 2.14 Динаміка використання основних фондів

З проектуємо загальну суму інвестиції , див. табл. 2.15:

Таблиця 2.15 Загальна сума інвестицій

Але врахуємо, що інвестиції в основні фонди будут відбуватись у 2015 році. Для того, щоб підготуватись до такого зростання основних фондів нам потрібно залучити кваліцікаційні кадри (у 2015 р.р.)

Проаналізуємо динаміки ФОП та відрахувань до соціальних заходів відповідно до форми №2 (звіт про фінансові результати), див. табл. 2.16:

Таблиця 2.16 ФОП та відрахувань до соціальних заходів

Прогноз динаміки ФОП на 2012 р. , див. табл. 2.17:

Таблиця 2.17 Прогноз динаміки ФОП та відрахувань до соціальних заходів за 2012 р.

Фонд оплати праці буде змінено у 2015 р. віповідно до пок азників, які зазначені у таблиці 2.8.

Після сформованних данних можливо сформувати прогноз відносно балансу та звіту про фінансові результати на 2012 р. за допомогою програми Інвест. Відповідно до трьох сценаріїв (найкращій, середній та найгірший), див. табл. 2.18:

Таблиця 2.18 Прогнозний агреговий баланс на 2012 р.

За тим самим принципом сгенеруємо прогнозну звіт про фінансову діяльність за допомогою програми Інвест на 2012 р. , див. табл. 2.19:

Таблиця 2.19 Прогнозний звіт про фінансові результати за 2012 р.

Відповідно до спрогнозованних форм №1 та форм №2 на 2012 р. можливо сформувати звіт про фінансові результати на період 2013-2018 р.р. за трьома сценаріями. Враховуючи усі допущення та пропозиції у всьому бізнес-плані, а саме:

- не нарощувати об єми виробництва у 2013-2014 р.р.

- переорієнтувати виробництво на внутрішній ринок та ринок РФ

- починаючи з 2015 року розпочати значне зростання об'єму виробництва та досягнути у кінці 2018 р. зростання об'ємів у 2 рази за рахунок інвестицій у 2015 р.

- зниження собівартості на 7,6 %

- розрахунок витрат на 2013-2014 р.р. відповідно до моделей металургії США (згідно таблиці № 2.8)

Розпочнемо з найкращього сценарію (сценарій №1), див. табл. 2.20:

Таблиця 2.20 Прогнозний звіт про фінансові результати з найкращього сценарію на 2012-2018 р.р.

Середній сценарій (сценарій №2), див. табл. №2.21:

Таблиця 2.21 Прогнозний звіт про фінансові результати з середнього сценарію на 2012-2018 р.р.

Найгірший сценарій (сценарій №3), див. табл. 2.22:

Таблиця 2.22 Прогнозний звіт про фінансові результати з найгіршого сценарію на 2012-2018 р.р.

На цьому побудову бізнес-плану можливо завершити. У наступному розділі перейдемо до аналізу ефективності та доцільності інвестиційного проекту.

РОЗДІЛ 3 ШЛЯХИ ОЦІНКИ ЕФЕКТИВНОСТІ ВІД ВПРОВАДЖЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ

3.1. Оцінка ефективності та впровадження інвестиційного проекту

Спочатку зведемо результати з таблиць 2.20, 2.21, 2.22 за для розрахунки майбутніх показників ефективності, див. табл. 2.23:

Таблиця 2.23 Інвестиції та майбутній прибуток

В сучасний час за стандартами UNIDO за для оцінки інвестиційного проекту використовуюються:

1. Срок окупаємості . (payback period, PP).

2. Облікова прибутковість . (accounting rate of return, ARR).

3 . Внутрішня прибутковість. (internal rate of return, IRR).

4 . Чистий приведений ефект. (net present value, NPV).

5 . Модифікована внутрішня прибутковість. (modified IRR, MIRR).

6. І ндекс рентабельності. (profitability index, PI).

Розрахуємо їх відповідно до встановленної нумерації. Спочатку срок окупаємості сталий та дисконтованний ( PP ).

Стала помісячна окупаємость:

Сценарій №1 = 371381/ 1559957 *12 = 2,9 міс

Сценарій №2 = 412646 / 660904 * 12 = 7,5 міс

Сценарій №3 = 453910 / 307524 *12 = 17,7 міс

Стала річна окупаємость:

Сценарій №1 = 371381/ 1559957 = 0,2 року

Сценарій №2 = 412646 / 660904 = 0,6 року

Сценарій №3 = 453910 / 307524 = 1,5 роки

Дисконтований срок окупаємості (помісячний):

Сценарій №1(0 %) = 2,9/ (1 + 0 %) = 2,9

Сценарій №1(5 %) = 2,9/ (1 + 5 %) = 2,9

Сценарій №1(10 %) = 2,9/ (1 + 10 %) = 3,0

Сценарій №1(15 %) = 2,9/ (1 + 15 %) = 3,0

Сценарій №1(20 %) = 2,9/ (1 + 20 %) = 3,1

Сценарій №1 (25%) = 2,9/(1 + 25 %) = 3,1%

Сценарій №2 (0 %) = 7,5 / (1 + 0 % )= 7,5

Сценарій №2 (5 %) = 7,5 / (1 + 5 %) = 7,5

Сценарій №2(10 %) = 7,5 / (1 + 10 %) = 7,6

Сценарій №2(15 %) = 7,5 / (1 + 15 %) = 7,6

Сценарій №2 (20 %) = 7,5 / (1 + 20 %) = 7,7

Сценарій №2 (25%) = 7,5 / (1 + 25 %) = 7,7

Сценарій №3 (0 %) = 17,7 / (1 + 0 %)= 17,7

Сценарій №3 (5 %) = 17,7 / (1 + 5 %) = 17,8

Сценарій №3 (10 %) = 17,7 / (1 + 10 %) = 17,8

Сценарій №3 (15 %) = 17,7 / (1 + 15 % )= 17,9

Сценарій №3 (20 %) = 17,7 / (1 + 20 %) = 17,9

Сценарій №3 (25%) = 17,7 / (1 + 25 %) = 18,0

Всі отримані дані наведемо у таблиці, але данних дуже багато, тому до таблиці ми наведемо лише найбільш інформовані, тобто ставку окупаємості з урахуванням ставки дисконтування, бо помісячна окупаємість є найбільш деталізованною див. табл. 2.24:

Таблиця 2.24 Показник помісячної окупаємості з урахуванням ставки дисконтування

Перейдемо до наступного показника ефективності ARR.

C початку наведемо фор мулу за якою будє розраховуватись цей показник:

, (2.2)

Де СFR c ума грошового потоку

N кількість років інвестиційного проекту

Іnvestment сума інвестицій

Сценарій №1 = ((1559957 + 1881911 + 2203866 + 2525820)/4)/371381 = 550 %

Сценарій №2 = ((660904+807088+953271+1099455)/4)/412646 =213 %

Сценарій №3 = ((307524+390843+490323+609099)/4)/453910 = 99%

Показники окупаємості та середньої прибутковості не дають обєктивної оцінки, щодо обгрунтованності проекту використовують показник ч ист ого приведен ого ефект у:

, (2.3)

Де СF - очікуваний приплив (відплив) грошових коштів за період t ,

k ціна капіталу

t термін інвестиційного проекту

Розрахунок проводився за допомогою Microsoft Excel тому результат данних буде зображенний у вигляді графі та таблиці:

Таблиця 2.25 Показник помісячної окупаємості з урахуванням ставки дисконтування

Наведемо дані у вигляді малюнку, див. рис. 2.8:

Рис. 2.8 Показник NPV відповідно до ставки дисконтування

Показник NPV є найбільш інформованним, але його не достатньо для того, щоб зробити більш менш корректні висновки. Тому додатково до цього показника розрахуємо показник IRR, але спочатку потрібно зрозуміти кон юнктуру показника. Для цього запишемо формулу:

PV (притоки) = PV (інвестиції)

Чи

, (2.4)

Тому результат розрахунку представемо у таблиці:

Таблиця 2.26 Показник IRR відповідно до трьох сценаріїв

Але показник IRR можливо модифікувати. Для цього використовується формула:

, (2.5)

MIRR модифікована внутрішня норма доходності;

С Ft грошовий потік у періоді t

IF відтік грошових потоків в періоді t

R ставка дисконтування

D рівень реінвестицій

N число періодів

Результат данних зведемо до таблиці , див. табл. 2.27 :

Таблиця 2.27 Показник MIRR відповідно до трьох сценаріїв

Виходячи з данних таблиці зобразимо результат на графіку, див. рис 2.9:

Рис. 2.9 Показник MIRR відповідно до ставки дисконтування

Для об єктивної оцінки останнім показником ефективності є індекс рентабельності. Розрахуємо його за наступною формулою:

, (2.6)

Де RI індекс рентабельності;

С Ft грошовий потік у періоді t;

IF t відтік грошових потоків в періоді t ;

R ставка дисконтування;

N число періодів.

Результати див. у табл. 2.28:

Таблиця 2.28 Показник індексу рентабельності за трьома сценаріями

Також подамо дані графічно, див. рис. № 2.10:

Рис. 2.10 Показник RI відповідно до ставки дисконтування

За допомогою програм Project Expert та Альт-Інвест ро зрахувати одразу за декількома ставками дисконтування показники ефективності є не можливим тому ці показники розраховувались за допомогою ПЗ Інвест. Після того, як усі показники розраховані можливо перейти до формування висновків у наступному розділі.

3.2 Характеристика та аналіз показників ефективності ПАТ Дніпроспецсталь

Термін окупності (Payback Period, PP), який визначається як очікувана кількість років, протягом яких будуть відшкодовані спочатку зроблені інвестиції, був історично першим формалізованим критерієм, який використовувався для оцінки інвестиційних проектів.

Найбільш простий спосіб визначення терміну окупності - це розрахунок кумулятивного грошового потоку і знаходження того моменту, коли він буде дорівнює нулю. Саме це і проводится у розрахунках

Деякі фірми використовують модифікацію цього критерію - дисконтований строк окупності, який визначається на основі грошового потоку, дисконтованого за ціною капіталу цього проекту. Цей показник визначається як кількість років, необхідних для відшкодування інвестиції за даними дисконтованого грошового потоку (DCF). Зауважимо, що обидва критерії являють собою якийсь варіант розрахунку "мертвої точки", під якою розуміють момент часу, коли кумулятивний грошовий потік стає позитивним. Розрахунок стандартного терміну окупності не припускає врахування ціни власного і позикового капіталу, навпаки, дисконтований термін окупності характеризує той момент, до якого будуть відшкодовані всі витрати по залученню власних і позикових коштів для фінансування проекту. Обидва критерії мають серйозні недоліки, зокрема, вони не враховують вплив елементів грошового потоку, що знаходяться за межами терміну окупності. Є й інші недоліки, але вони не роблять істотного спотворює впливу на результат альтернативних проектів, тому ми не будемо піддавати їх детальному аналізу. Незважаючи на зазначений недолік, критерій, тим не менш, показує, як довго фінансові ресурси будуть омертвлені в проекті. Таким чином, за інших рівних умов, чим коротше строк окупності, тим ліквідніше проекти. Крім того, оскільки "далекі" елементи грошового потоку розглядаються як ризикові в порівнянні з "ближніми", вважається, що критерій "термін окупності" дає приблизну оцінку ризикованості проекту.

Відповідно до проекту у моїй роботі показник окупності є позитивним, оскільки проект який передбаченний на 5 років окупається за найгіршим сценарієм за 1,5 роки.

Облікова дохідність (Accounting Rate of Return, ARR), яка грунтується більшою мірою на показнику чистого прибутку, а не грошового потоку, - це другий добре і давно відомий спосіб оцінки. Найбільш поширений алгоритм розрахунку такий: ARR до рівнює відношенню середньорічного очікуваного чистого прибутку до середньорічним обсягом інвестицій. Зауважимо, що критерії ARR та РР при аналізі альтернативних проектів можуть дати прямо протилежні результати. Можна сперечатися про те, який критерій краще і який проект варто прийняти, однак ця суперечка буде безрезультатним, оскільки обидва критерії не позбавлені вад. Критерій дисконтованого строку окупності ігнорує елементи грошового потоку за межами терміну окупності. Що стосується критеріїв РР і ARR, то вони ігнорують тимчасову вартість грошей. Оскільки всі ці критерії не дають достовірної інформації про внесок проекту в нарощування ринкової вартості фірми, вони можуть призвести до не корректних рішень в області інвестиційної політики. Дійсно, ARR можна розрахувати різними способами, так як всі вони мають серйозні недоліки. Слід також зауважити, що багато фірм використовують те чи інше уявлення ARR для оцінки діяльності своїх підрозділів. Використання критерію ARR для подібної мети цілком виправдано в порівнянні з використанням його для оцінки проектів.

Даний показник є зворотн ім з утримання терміну окупності капітальних вкладень, тому йому показником властиві всі недоліки, властиві показником терміну окупності. Він приймає до уваги тільки два критичних аспекту, інвестиції та грошові надходження від поточної господарської діяльності і ігнорує тривалість економічного строку життя інвестицій.

У нашому випадку показник ARR є досить позитивним, що свідчить про перспективність інвестиційного проекту.

Чистий приведений ефект (Net Present Value, NPV). Оскільки критерії РР і ARR мають очевидні недоліки, тому потрібно знайти більш ефективні ефективні критерії оцінки проектів. Для цього і був розрахований показник NPV). Принцип розрахунку наступний:

1) Розраховується приведена, або поточна, вартість кожного елемента грошового потоку, дисконтована за ціною капіталу даного проекту.

2) Значення DCF підсумовуються; тим самим знаходиться NPV проекту.

3) Якщо NPV> 0, проект варто прийняти, якщо NPV <0, проект повинен бути відкинутий; якщо два проекти взаємовиключні, повинен бути вибраний той, у якого позитивний NPV більше.

Також зауважимо, що показник не прив'язаний до точного часового інтервалу, так як приплив і відтік можуть відбуватися в будь-який період, прийнятий за основу, - поквартально або помісячно, в цьому випадку підсумовування йде вже не по роках, а по кварталами або місяцями відповідно. Якщо t позначає не рік, а деякий відмінний від нього період, тоді ціна капіталу повинна бути уточнена таким чином, щоб відображати ставку за період. Логіка критерію NPV досить очевидна. Нульовий NPV означає, що генерується проектом грошового потоку цілком достатньо:для відшкодування вкладеного в проект капіталу та для забезпечення необхідної віддачі на цей капітал. Якщо NPV> 0, тоді грошовий потік генерує прибуток, і після розрахунків з кредиторами за фіксованою ставкою залишилася прибуток накопичується виключно для акціонерів фірми.

Отже, якщо фірма приймає проект з нульовим NPV, становище акціонерів не змінюється - масштаби виробництва збільшуються, але ціна акцій залишається незмінною. Навпаки, якщо фірма приймає проект з позитивним NPV, становище акціонерів поліпшується. І аналітики, і інвестори припускають, що фірми вишукують і приймати проекти з позитивним NPV, а поточні ціни акцій негайно реагують на ці дії.Таким чином, ціна акцій реагує на оголошення про новий інвестиційному проекті тільки в тому випадку, якщо цей проект не був раніше передбачений, і вже не чинив впливу на динаміку ціни.У цьому сенсі капіталізована вартість фірми може бути представлена складається з двох елементів:

1) Ринкова вартість вже існуючих активів,

2) Вартість "можливостей росту", що розуміється як сума NPV прийнятих проектів.

По-перше потрібно зазначити, що показник є досить інформативним. По-друге він є досить позитивниму моєму випадку з погляду динаміки, але цього достатньо для того, щоб відповісти конкретно на питання примінювання цього показника.

Внутрішня дохідність (Internal Rate of Return, IRR). Існує алгоритм розрахунку дохідності облігації . Саме ця ідея закладена в основу критерію внутрішньої прибутковості (Internal Rate of Return, IRR). IRR визначається як така дисконтна ставка, що зрівнює наведені вартості очікуваних надходжень за проектом і зроблених інвестицій. Ставка дисконту, що прирівнюється до нуля NPV важлива для аналізу тому що по суті IRR характеризує очікувану прибутковість проекту. Якщо IRR перевищує ціну капіталу, використовуваного для фінансування проекту, це означає, що після розрахунків за користування капіталом з'явиться надлишок, який дістається акціонерам фірми. Отже, прийняття проекту, в якому IRR більше ціни капіталу, підвищує добробут акціонерів. Якщо IRR менше ціни капіталу, тоді реалізація проекту буде збитковою для акціонерів. Цим пояснюється корисність застосування критерію IRR для оцінки інвестиційних проектів.

Показник IRR такж є позитивним до показує, що показник NPV розрахований правильно та є позитивним сигнал ом до впровадження проекту.

Можна модифікувати IRR і зробити її показником ефективності . Показник MIRR має істотні переваги перед звичайною IRR. MIRR припускає, що всі грошові надходження за проектом реінвестуються за ціною капіталу, тоді як IRR припускає, що реінвестування відбувається за ціною джерела даного проекту. Оскільки реінвестування більш коректно, MIRR в кращому ступені відображає прибутковість проекту. MIRR також вирішує проблему множинності IRR.

Виходячи з графіку показника MIRR, який є додатнім. Можливо зробити висновок о достатній ефективності запропонованного проекту.

Індекс рентабельності (profitability index, PI). У процесі оцінки ефективності інвестиційного проекту індекс рентабельності може відігравати допоміжну роль, оскільки не може в повному обсязі оцінити весь зворотний інвестиційний потік за проектом (значу частину цього потоку становлять амортизаційні відрахування) і не враховує часової складової.

Показник "індекс рентабельності" дозволяє виокремити в сукупному чистому грошовому потоці важливу його складову — обсяг інвестиційного прибутку. Окрім цього, цей показник дозволяє здійснити порівняльну оцінку рівня рентабельності інвестиційної та операційної діяльності (якщо інвестиційні ресурси сформовані за рахунок власних і залучених засобів, індекс рентабельності інвестицій порівнюється з коефіцієнтом рентабельності активів. Якщо ж інвестиційні ресурси сформовані виключно за рахунок власних інвестиційних засобів, то базою порівняння виступає коефіцієнт рентабельності власного капіталу). Результати порівняння дають можливість визначити: чи можливо підвищити загальний рівень ефективності операційної діяльності підприємства в майбутньому періоді, чи знизити його в процесі реалізації інвестиційного проекту .

Цей показник можливо буде знизити у процесі реалізації, але у такому приблизному аналізі можливо побачити, що він на достатньому рівні.

Отже підбиваючи підсумки, щодо корректнос ті впровадження такої стратегії. Усі показники ефективності є додатніми. Що є суттєвим показником про впровадження данної політики на підприємстві.

ВИСНОВКИ

Перейдемо до загальних висновків, щодо программ у бізнес-плануванні.

Надаю, що весь бізнес-план підготовувався у зрівнянні трьох программ: Project Expert 7.22, Альт-Інвест та Інвест.

Визначи мо одразу, деякі позитивні моменти Project Expert 7.22, Альт-Інвесті та Інвест після користування цими програмами:

- можливість побудувати одразу 4 форми звітності, тобто охопити та максимально деталізувати всю діяльність підприємства (у моїй роботі не були представлені оскільки робота була обмежена обємами сторінок);

- можливість швидко розрахувати бізнес-план( але мова не йде про точність розрахунку та корректність плану це стосується Project Expert та Альт-Інвесту);

- можливість ко м фортної роботи за допомогою програми (не можливо виділити цей пункт у Альт-Інвесті та Інвест, тому що дизайну як такого не має);

Також потрібно виділити суттєві недоліки програм Pro ject Expert 7.22 та Альт-Інвест, які ліквідовані у ПЗ Інвест:

- н е має генерації з середньоеталонними моделями, тобто не аналізується впровадження нового інвестиційного проекту у зрівнянні з конкурентами;

- маркетинговий план взагалі відсутній, що приводить до дуже суттєвих спотворень побудови фінансового плану роботи підприємства, оскільки аналізу зовнішнього середовища збуту не має;

- у рамках розрахунку відбувається формування моделі, але проаналізувати під дією вже існуючої моделі не надається можливості , тому що ця функція взагалі відсутня;

- не можливо оцінити показники ефективності у динаміці ставки дисконтування.

Тобто, щодо Project Expert можливо зробити висновок, що програмний продукт є красивим з погляду дизайну, але з економічного базису є доволі відсталим, тому що навіть у 50-ті роки минулого століття (у радянський час) це розраховувалось та плани були значно обємніші ніж у розрахунках за допомогою Project Expert . Якщо поглянути на Альт- Інвест з економічної сторони, то можливо виділити теж саме, але Альт-Інвест з програмної сторони є більш відсталою навіть від Project Expert. У обох програм не має однозначної та конкретної відповіді на мінімізацію ризиків. Це є суттєвим недоліком програм тому, що не можливо обєктивно оцінити доцільність проекту, що знову ж таки засвідчує відсталість програм від науково-технічного прогресу.

Також з позиції економіста-початківця, я би хотів нагадати розробникам програмних продуктів Project Expert та Альт-Інвест, що фінансовий план та бізнес-план це дві різні речі, оскільки фінансовий план це є тільки один розділ у бізнес-плані загалом. У цих продуктах відбувається заміна та урізання бізнес-плану до фінансового плану, що є обманом користувачів цих продуктів. Тому ці програми не мають взагалі називатися програмами у сфері бізнес-планування, бо потребуют суттєвої доробки з економічної та програмної сторони.

У ПЗ Інвест економіст забезпечений усім інтересуючим його інструменталом для написання бізнес-плану та ліквідовані усі суттєві недоліки Project Expert та Альт-Інвест, але все ж таки Project Expert виглядає більш красивим ніж програма Інвест, тільки за це можливо похвалити розробників Project Expert.

Але все-таки я оптимістично дивлюсь на розвиток бізнес-програмування на пострадянському просторі, тому що об єднання зусиль розробників Project Expert та програмного продукту Інвест можливо призведе до створення найкращого, конкурентноздатного та об'ємнішого продукту ніж зараз, які існують на ринку программ з бізнес-планування.

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

1 . Самарина Г.П., Дорошко С.Е., Чекирда В.А., Чадаев О.Д. Ноосферная экономика: Кризис. - СПб.:ПИФ.com, 2010. - 475 с.

2. Самарина Г.П., Дорошко С.Е., Чекирда В.А. Ноосферная экономика: назад к истокам. Базисное значение труда и мотивации. - СПб.:ПИФ.com, 2008. - 338 с.

3. Самарина Г.П., Дорошко С.Е., Чадаев О.Д. Ноосферная экономика: банки и кризисы финансовой системы. - СПб.: Изд-во СПбГЭТУ "ЛЭТИ", 2008 - 259 c.

4. Самарина Г.П., Дорошко С.Е. Анализ хозяйственной деятельности предприятий строительной отрасли. - СПб.: Изд-во СПбГЭТУ "ЛЭТИ", 2007 - 231 c.

5. Бизнес-планирование в условиях открытой экономики: Учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. 2-е, 3-е изд. / Г.П. Самарина, С.Е. Дорошко. — M.: Издательский центр Академия, 2006, 2008. — 288 с. 3-е изд ISBN: 978-5-7695-5268-7

6. Бизнес-планирование в условиях открытой экономики: Учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. 1-е изд. / Г.П.Самарина, С.Е. Дорошко. — M.: Издательский центр Академия, 2005. — 288 с.

7. Самарина Г.П., Дорошко С.Е.. Бизнес-планирование. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2004. — 384 с. ISBN 5-272-00307-1

8. Самарина Г.П., Дорошко С.Е.. Бизнес-планирование. 1-е изд. — СПб.: Питер, 2003. — 384 с.: ил. — (Серия Теория и практика менеджмента). ISBN 5-272-00307-1

9. Самарина Г.П., Дорошко С.Е. Бизнес-план. Практикум.-М.: Бератор-Пресс, 2002.-168 с.

10. Самарина Г.П., Дорошко С.Е. "Финансы предприятий", Учебно-методическое пособие, СП б, 1999 г.

11. Самарина Г.П., Дорошко С.Е. "Инвестиции", Учебно-методическое пособие, СП б, 1999 г.

1 2 . Бондар Н.М. Економіка підприємства: навчальний посібник / Н.М. Бондар. К.: А.С.К., 2004 с. 48.

13 . Гриньова В.М. Фінанси підприємств: навчальний посібник / [Под ред. В.О. Коюда] К.: "Знання-Прес", 2006. с. 62.

14 . Зятковський І.В. Фінанси підприємств: навч. посібник / І.В. Зятковський К.: Кондор, 2003 с. 114.

15 . Івахненко В.М. Курс економічного аналізу: навч. посібник / В.М. Івахненко К.: КНЕУ, 2000 с. 66.

16 . Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: навч. посібник / К.В. Ізмайлова К.: "МАУП", 2001. c . 54.

17. Кірейцева Г.Г. Фінанси підприємств: навч. посібник / Г.Г. Кірейцева К.: "ЦУЛ", 2003. c . 104. 18 . Ковальчук І.В. Економіка підприємства: навч. посібник / І.В. Ковальчук К.: Знання, 2008 с.

19 . Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємства: підручник / М.Я. Коробов К.: КНЕУ. - 2001р. с. 238. 20 . Кулішов В. В. Економіка підприємства. Теорія і практика: навчальний посібник / В. В. Кулішов К.: Ніка центр, 2002 с. 79.

21 . Опарін В. М. Фінанси: навчальний посібник / В. М. Опарін К.: КНЕУ, 2001 с. 63.

22 . Партин Г.О. Фінанси підприємств: навч. посібник / [Под ред. А.Г. Загородній] К.: ЛБІНБУ, 2003 с. 117.

23. Поддєрьогін А.М. Фінанси підприємств: підручник / [Под ред. М.Д. Білик, П.Д. Буряк] К.: КНЕУ, 2004 с. 209.

24 . Покропивний С.Ф. Економіка підприємства: підручник / С.Ф. Покропивний К.: КНЕУ, 2001 с. 107.

25 . Семенов Г.А. Економіка підприємства: навчальний посібник / Г.А. Семенов К.: Центр навчальної літератури, 2005 с. 156.

ДОДАТОК

Додаток А

Баланс станом на 2007 рік

Звіт про фінансові результати за рік

I . ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ

Більш детальну інформацію(форми №3, №4, примітки до форм), яку я також часково використовував можна побачити за ссилкою :

http://www.smida.gov.ua/db/emitent/year/showform/55/8931

Додаток Б

Баланс станом на 2008 рік